MicroStrategy-aktien lukkede omkring 133 dollars den 13. februar og steg 8,85% på én dag. Den ugentlige stigning nåede næsten 5%, hvilket viser styrke på trods af generel usikkerhed. Men stigningen kommer på et besynderligt tidspunkt. Bitcoin faldt nemlig omkring 2,2% i samme periode, hvilket har skabt et hul mellem de to aktiver, som sjældent varer ved.
Nye data viser, at MicroStrategy og Bitcoin igen næsten følger hinanden helt tæt. Den rullende 7-dages korrelation er steget til 0,98, hvilket er tæt på perfekt samspil. Det betyder, at kursforudsigelser for MicroStrategy frem mod 2026 formentlig i høj grad afhænger af Bitcoins næste bevægelse. Samtidig viser momentum- og volumen-målinger tidlige faresignaler for, at det seneste kursopsving i MSTR-aktien kan møde pres.
MicroStrategy’s bitcoin-forhold og RSI-signal korrektion risiko
Rullende korrelation viser, hvor tæt to aktiver bevæger sig sammen over en given periode. Den nuværende 7-dages korrelation på 0,98 betyder, at MicroStrategy og Bitcoin nærmest bevæger sig i samme retning. Det er det højeste niveau siden starten af februar. Når korrelationen når dette niveau, vil kursbevægelser i det ene aktiv ofte påvirke det andet.
Det giver en risiko, fordi Bitcoin er svækket for nylig, mens MicroStrategy-aktien er steget. Sådanne huller lukkes ofte, når markederne åbner igen, hvilket kan føre til forsinkede korrektioner.
Vil du have flere token-indblik som disse? Tilmeld dig redaktør Harsh Notariyas daglige krypto nyhedsbrev her.
Samtidig viser Relative Strength Index (RSI) en skjult bearish divergens. RSI måler købs- og salgsmomentum ved at sammenligne nylige gevinster og tab. Mellem 9. december og 13. februar ser MicroStrategy-kursen ud til at danne en lavere toppunkt.
Men i samme periode har Relative Strength Index (RSI), som er en momentumindikator, allerede vist et højere toppunkt. Dette mønster kaldes skjult bearish divergens. Det viser, at selvom momentum ser stærkere ud, er den underliggende kursstruktur fortsat svag. Sælgerne har formentlig stadig kontrol.
En lignende divergens opstod tidligere mellem december og februar. Efter det signal faldt MicroStrategy-aktien næsten 14%. Den samme situation ser nu ud til at dukke op igen.
Det vigtigste niveau at holde øje med er 133 dollars (helt præcist 133,88 dollars). Hvis det næste kurslys på MicroStrategy (Strategy) aktien forbliver under dette niveau, forbliver korrektionrisikoen aktiv. Hvis kursen stiger over, svækkes det bearish signal (den skjulte divergens) midlertidigt og kan give mere opsving. Dette ville dog også betyde, at Bitcoins indflydelse ville svækkes på kort sigt.
Institutionelt køb støtter kursen, mens salg fra private investorer svækker overbevisningen
På trods af det bearish momentum-signal viser institutionelle investorer en anden adfærd. Chaikin Money Flow (CMF) måleren følger store pengestrømme ind og ud af et aktiv. Siden 21. november har MSTR-kursen overordnet haft en nedadgående trend. Men CMF er steget støt og ligger nu over nul.
Det betyder, at store investorer fortsat har købt trods kursens vanskeligheder. Akkumulering fra institutionelle investorer kan mindske nedadgående risiko og stabilisere kursen under en korrektion.
Men private investorer viser den modsatte tendens.
On-Balance Volume (OBV) indikator følger den samlede købs- og salgsvolumen. I modsætning til CMF har OBV været faldende siden november og følger kursen. Det viser, at mindre investorer har solgt deres positioner de seneste måneder.
Det skaber en konflikt. Institutionelle købere støtter kursen, mens private investorer formentlig har travlt med at sælge ud. Nøgleniveauet for OBV ligger lige nu omkring 972 millioner. Bryder OBV ikke over dette niveau, bekræftes den fortsatte svaghed blandt private investorer, hvilket øger risikoen for korrektion og styrker det bearish divergens-signal, der er under opbygning.
Denne konflikt mellem institutionelle og private investorer gør MicroStrategys kursforudsigelse usikker på kort sigt.
MicroStrategy kursforudsigelse afhænger af 139-dollars udbrud eller 119-dollars fald
MSTR kursniveauerne giver nu det tydeligste pejlemærke for den næste bevægelse. På nedsiden ligger det første vigtige støtteniveau ved $119. Det niveau svarer til 0.236 Fibonacci retracement og betyder et muligt fald på 10% fra nuværende niveau. Målet passer også med størrelsen på tidligere korrektioner drevet af divergens.
Hvis MicroStrategy-aktien falder under $119, ligger næste støtte omkring $106. Det vil være en dybere korrektion og bekræfte, at sælgerne har kontrol.
På opsiden er det vigtigste niveau for opsving $133, som nævnt tidligere, efterfulgt af $139. Denne modstand har bremsede de seneste stigninger. Et bekræftet udbrud over $139 vil signalere fornyet styrke.
Hvis udbruddet sker, kan MicroStrategy-aktien bevæge sig mod $165. En stærkere stigning kan nå op mod $190, hvis Bitcoin også stiger. Men hvis Bitcoin fortsat er svag, kan MicroStrategy følge med ned, på grund af den stærke sammenhæng.
Lige nu befinder MicroStrategy-aktien sig på et kritisk punkt. Den ekstremt høje korrelation med Bitcoin betyder, at næste bevægelse kan afhænge af Bitcoins retning. Hvis svagheden i Bitcoin fortsætter, kan kursen på MicroStrategy-aktien opleve en forsinket korrektion. Men hvis institutionelle køb fortsætter og modstanden brydes, kan den positive trend stadig genoptages for MSTR.
