MicroStrategy-aktien kunne ikke fortsætte sin optrend, selvom virksomheden blev ved med at købe flere Bitcoin. Seneste køb, på 40 millioner dollars den 23. februar, kom netop som aktien igen begyndte at falde. Men det var ikke hele historien.
Selvom MSTR-aktien faldt med over 9 % den 24. februar, kom der et hop på 16 % den 25. februar, hvilket afspejler begejstring. I øjeblikket er den nede over 3 % siden lukningen i går. Aktiens kurs er nu cirka 4 % lavere end i fredags og næsten 63 % lavere over de seneste seks måneder, hvilket igen øger bekymringerne for et større fald, samtidig med at BTC-beholdningen blev fyldt op igen.
Seneste bitcoin-køb på 40 millioner dollar bremser ikke MSTR’s nedtur
MicroStrategy tilføjede 592 Bitcoin den 23. februar og brugte cirka 40 millioner dollars til en gennemsnitskurs på omkring 67.286 dollars. Det øgede den samlede beholdning til 717.722 Bitcoin med en samlet gennemsnitspris på 76.020 dollars.
Normalt styrker så store opkøb investorernes tillid, da det signalerer langvarig tro på Bitcoins fremtid.
Vil du have flere analyser af tokens som denne? Tilmeld dig redaktør Harsh Notariyas daglige krypto-nyhedsbrev her.
Men i øjeblikket fortsatte MicroStrategy-aktien med at falde i stedet for at stabilisere sig, og kursen fulgte fortsat det bear-flag, der begyndte den 19. februar – trods enkelte opsving. Denne svaghed afspejler Bitcoins egen udvikling.
Aktien nåede kortvarigt op på $137 den 25. februar, hvor Bitcoin steg fra $64.500 til $69.400 – et spring på 2,5 %. Men da Bitcoin faldt igen, vendte MicroStrategy straks tilbage til en lavere kurs, hvilket viser, hvor stærkt udviklingen forbliver afhængig af Bitcoins retning.
Det viser, at MicroStrategy stadig handles som en Bitcoin-proxy med gearing. Når Bitcoin stopper op eller svækkes, falder MicroStrategy ofte hurtigere, fordi dens værdiansættelse allerede regner med markant gevinst fra BTC-beholdningen.
Det nyeste Bitcoin-køb ændrede ikke på situationen og stiller et vigtigere spørgsmål: Støtter institutionelle investorer stadig aktien?
Institutionelle pengeflow indikerer stigende risiko for udgang
Chaikin Money Flow (CMF)-indikatoren sender nu et advarselssignal. CMF måler om store investorer køber eller sælger ved at kombinere pris og volumen.
Når CMF stiger over nul, betyder det akkumulering – altså at institutionelle investorer køber. Når den falder under nul, peger det på distribution, altså at kapital forlader aktivet.
Tidligere, mellem 12. januar og 23. februar, steg CMF samtidig med at MicroStrategy-aktien faldt, men med enkelte hop over nul. Denne bullish divergens viste, at institutionelle investorer stille købte aktier op under svagheden. Den akkumulering førte endda til positive nettostrømme indimellem, hvilket gav kraftige opsving.
Det var bl.a. med til at drive et opsving på 33 % mellem 5. februar og 25. februar. Men situationen er anderledes nu. CMF har fladet ud og ligger tæt ved nul. Det viser, at de institutionelle penge forholder sig afventende i øjeblikket.
Det bekymrende er, at ændringen skete umiddelbart efter at MicroStrategy meldte deres seneste Bitcoin-køb ud den 23. februar. CMF antyder, at institutionelle investorer muligvis ikke længere akkumulerer MicroStrategy-aktier, på trods af fortsatte Bitcoin-opkøb.
Denne afkobling svækker den bullish vurdering og tyder på, at tilliden til selve aktien kan være ved at forsvinde. Den retning, som CMF-linjen tager fremover, kan blive afgørende for kursen på MSTR-aktien.
Samtidig viser momentum-målinger, at det seneste fald (mellem 25. februar og 26. februar) ikke var overraskende, fordi den underliggende styrke allerede havde været på retur.
Bearish divergence advarede om MSTR-aktiens kursfald
Relative Strength Index (RSI), der måler momentums styrke på en skala fra 0 til 100, viste en bearish divergens før det seneste fald.
Mellem 9. december og 25. februar dannede MicroStrategy-aktien et lavere top, mens RSI dannede et højere top. Dette mønster indikerer svagere momentum, fordi kursen stiger uden solidt købspres.
Denne type divergens ses ofte før større fald. Lignende mønstre er opstået flere gange de seneste måneder, og hver gang førte det til kraftige korrektioner.
For eksempel førte en tidligere divergens, der blev afsluttet midt i januar, til et fald på 45%, hvilket dannede den større nedadgående trend, som stadig definerer aktiens overordnede struktur.
En nyere divergens, som blev afsluttet den 20. februar, resulterede i et fald på næsten 13%. Den aktuelle har allerede spist 6% af gevinsterne, men da det overordnede bearish mønster stadig er intakt, kan dette fald kun udgøre begyndelsen på en større bevægelse nedad. Det ville ikke være gode nyheder for MicroStrategys aktionærer.
MicroStrategy aktiekursoversigt peger mod $70
MicroStrategy-kursen har allerede brudt under en bear-flag formation, som er et fortsættelsesmønster, der opstår under midlertidige opsving i større nedadgående trends. Når dette mønster bryder sammen, sker der ofte endnu en markant bevægelse nedad.
Lige nu ligger den vigtigste støtte omkring $119. Hvis den grænse bryder, finder næste støtte sted nær $106, efterfulgt af et stærkere teknisk niveau tæt på $85.
Men en fuld nedbrydningsprognose baseret på Fibonacci retracement peger mod området ved $71 ($70-zonen), som passer med 0,786 Fibonacci-niveauet samt den forventede nedgang på over 45% fra flagstangsmønstret.
Hvis kursen bevæger sig opad, vil første tegn på styrke vise sig, hvis MicroStrategy genvinder $139. Men den overordnede bearish struktur forbliver gældende, medmindre aktien bryder over $155, hvilket vil afvise nedbrydningen og indikere et muligt trendskifte.
Indtil modstandszonerne brydes, peger strukturen på, at MicroStrategy fortsat er udsat for yderligere fald, hvor $70-området nu fremstår som et realistisk teknisk mål, hvis $85 brydes, især i lyset af Bitcoins vedvarende svaghed.
