MSTR-kursen er faldet næsten 22% i den seneste måned, hvilket ligger tæt op ad Bitcoins ca. 23% nedtur i samme periode. I takt med at Bitcoins svaghed bliver større, vokser presset også på MicroStrategys enorme BTC-beholdning. Seneste estimater viser mere end 3,5 milliarder dollars i urealiserede, altså “papir”, tab på deres Bitcoin-investeringer.
Det fald har fået nogle Wall Street-firmaer til at nedjustere kursmålet, herunder en markant sænkning på 60% fra én stor analytiker. Men tekniske charts og data om kapitalstrømme indikerer, at MicroStrategys langsigtede opsving ikke er helt udelukket. Her kan du se, hvad graferne reelt afslører.
Bullish wedge og stigende CMF viser, at de store spillere stadig køber ind
Trods de seneste tab, ændrer MicroStrategys dagschart sig stadig inden for et faldende kilemønster. Det indikerer ofte, at salgspresset aftager, og at et opsving kan følge, hvis modstanden brydes. Desuden ligger den øverste trendlinje tæt på og matcher i øjeblikket det 20-dages eksponentielle glidende gennemsnit.
Historisk har det mønster fungeret godt for MSTR. I begyndelsen af oktober og igen midt i januar steg aktien 10% til 15% efter at have genvundet sit 20-dages eksponentielle glidende gennemsnit, eller EMA. EMA’en er en trendlinje, der hurtigt reagerer på kursændringer.
Som nævnt ligger denne 20-dages EMA tæt på den øverste kilegrænse. Det betyder, at et udbrud hurtigt kan ske, hvis købspresset vender tilbage.
Et andet vigtigt signal stammer fra Chaikin Money Flow, eller CMF. CMF måler, om store investorer investerer i eller trækker penge ud af et aktiv baseret på kurs og volumen. Siden 12. januar har CMF bevæget sig opad, selvom aktiekursen er faldet.
Det skaber en bullish divergens. Kursen falder, men store pengestrømme forbedres.
Det stemmer overens med rapporter, der viser at MicroStrategys Bitcoin-beholdning har over 3,5 milliarder dollars i urealiserede tab. Alligevel har store investorer ikke paniksolgt. I stedet fortsætter kapitalen med stille at strømme ind.
Vil du have flere token-indblik som dette? Tilmeld dig redaktør Harsh Notariyas daglige krypto-nyhedsbrev her.
Sammenlagt peger det faldende kilemønster og stigende CMF på, at institutionelle købere stadig positionerer sig til et opsving i stedet for at droppe aktien.
Analytikerforventninger falder, da MFI viser svagt købspres fra private investorer
Mens store penge bakker op om Michael Saylors strategi, er markedsstemningen på Wall Street stadig svækket.
Canaccord Genuity, et finansielt serviceselskab, har for nylig sænket sit kursmål for MicroStrategy fra 474 til 185 dollars – et fald på ca. 60%. Nedjusteringen skyldes formentlig Bitcoins nedtur og den voksende risiko ved selskabets gearede treasury-strategi.
Samtidig vurderer andre firmaer fortsat aktien som et “køb”, hvilket holder det gennemsnitlige kursmål væsentligt over nuværende pris. Det giver en klar opdeling i forventninger.
Årsagen til denne splittelse bliver tydeligere, når man ser på Money Flow Index, eller MFI.
MFI viser købspres og salgspres ud fra både kurs og volumen. Den bruges ofte til at vurdere, om private investorer aggressivt køber faldet eller forholder sig afventende.
Mellem 30. januar og 4. februar faldt MicroStrategys kurs, og MFI faldt samtidig. Der dukkede ikke nogen stærk bullish divergens op. Det betyder, at private investorer endnu ikke er gået aggressivt ind. Kort sagt akkumulerer store investorer, mens mindre handlende stadig er forsigtige.
Den konflikt er nøglen. Holdbare stigninger kræver typisk både institutionel støtte og stærkt engagement fra private. Lige nu er det kun den ene side, der for alvor er til stede.
Den usikkerhed forklarer, hvorfor nogle analytikere sænker kursmålene, selv om andre fortsat er optimistiske.
Vigtige MSTR kursniveauer at holde øje med nu
Det sidste stykke af puslespillet kommer fra kursstrukturen og støtteniveauerne.
For at MicroStrategy kan genvinde teknisk styrke, skal kursen først kæmpe sig tilbage over $140-zonen. Dette område fungerer både som en psykologisk modstand og som en bekræftelse af trenden. En sikker dagsafslutning over $140 vil bringe kursen tættere på udbrudszonen for kilen og nærme sig 20-dages EMA.
Hvis udbruddet sker, findes næste store mål omkring $189. Dette niveau er vigtigt af tre grunde:
For det første støder det sammen med et vigtigt Fibonacci-retracement område. Fibonacci-niveauer fungerer ofte som stærke modstands- og støttezoner, hvor kursen typisk reagerer. For det andet ligger det meget tæt på Canaccords nye $185-mål, hvilket indikerer, at analytikerne holder øje med samme tekniske niveau.
For det tredje ligger det tæt på midtpunktet i de seneste konsolideringsområder og fungerer derfor som en naturlig tiltrækningskraft for kursen. Hvis $189 overstiges, peger kilens fulde opadgående potentiale mod $225 til $230, svarende til ca. 63 % op fra de seneste niveauer. Dette område stemmer også overens med analytikernes lavere kursmål.
Men hvis det ikke lykkes at komme tilbage over $140, vil det svække hele det bullish setup. I så fald øges risikoen for et fald til $109, især hvis Bitcoin fortsætter med at dykke.
