Momentum Finance, engang kendt primært som en decentraliseret børs (DEX), har gennemført en sofistikeret drejning og positionerer sig nu som et omfattende “Financial Operating System” (FOS) inden for Sui-økosystemet. Dette skift repræsenterer en vision, der går langt ud over simple token swaps, med målet om at bygge den grundlæggende infrastruktur for den næste æra af tokeniseret finans.
For at forstå strategien bag denne udvikling, fra dens tre-lags arkitektur til dens institutionelle gateway Momentum X, satte vi os ned med ChefWEN, grundlægger af Momentum Finance, for at diskutere firmaets vision, nøgleprodukter og vejen til at bygge bro mellem traditionel og decentraliseret finans.
Vision og arkitektur: opbygning af det finansielle operativsystem
Momentum Finance har udviklet sig betydeligt fra sin oprindelige lancering til et “Financial Operating System.” Kan du forklare visionen bag denne transformation?
ChefWEN: Vores vision stammer fra en simpel observation: DeFi er stadig en samling af fragmenterede, selvstændige applikationer. For at nå den næste milliard brugere, har det brug for sammenhæng og pålidelighed som et moderne operativsystem. Momentum bygger det grundlæggende lag.
Vi startede som en DEX, fordi likviditet er hjertet i finans. Men et hjerte har brug for et kredsløbssystem. Og vores ‘Financial Operating System’ leverer det: et sømløst, sammenkoblet lag, hvor protokoller kan få adgang til dyb likviditet, administrere deres skatte, og endda lancere deres tokens, alt sammen bygget på en sikker og skalerbar infrastruktur. Vi er ikke bare et sted at bytte tokens; vi er platformen, hvorpå fremtidens finans bliver bygget.
Hvorfor valgte Momentum Finance Sui som sin kerneinfrastruktur, især i betragtning af modenheden af andre kæder?
ChefWEN: Dette var en strategisk, ikke kun en teknisk, beslutning. Vi evaluerede etablerede kæder og fandt, at deres skalerbarhedsbegrænsninger og høje gebyrer i sidste ende ville begrænse sofistikeringen af de applikationer, vi kunne bygge. Sui, med sin objekt-centriske model og Move-sproget, var bygget til den slags høj-gennemstrømnings, komplekse finansielle operationer, vi forestiller os.
Fordelene er klare: næsten øjeblikkelig finalitet for en sømløs brugeroplevelse, horisontal skalerbarhed der vokser med efterspørgslen, og Moves iboende sikkerhedsfunktioner, som er kritiske, når man håndterer reel værdi. For et Financial Operating System skal den underliggende kæde være både effektiv og sikker. Sui giver den uovertrufne fundament, der tillader os at bygge et mere kapital-effektivt og sikrere system fra bunden.
Kan du uddybe Momentums Tre-Lags Arkitektur?
ChefWEN: Absolut. Tænk på det som en stak, der bygger bro mellem den gamle verden af finans og den nye, og skaber en selvforstærkende motor for vækst.
- Likviditetslaget: Dette er vores kerne, drevet af vores kapital-effektive DEX. Det sikrer, at dyb, bæredygtig likviditet er grundlaget for alt andet.
- Stack-laget: Her bliver vi et ‘Operating System.’ Det inkluderer vores Treasury Tools for protokoller, MSafe for sikker aktivforvaltning, og vores Token Generation Lab. Dette lag leverer de essentielle ‘apps’ og tjenester for andre til at bygge og administrere deres finansielle operationer på Sui.
- TradFi-broen (Momentum X): Dette er vores gateway. Det er det compliant, institutionelle lag, der tillader traditionel finans at forbinde til vores DeFi-økosystem, bringe kapital og legitimitet ind.
Disse lag er ikke isolerede; de skaber en kraftfuld feedback-loop. Dyb likviditet tiltrækker protokoller til vores Stack, og en robust Stack tiltrækker institutionelle brugere gennem Momentum X, hvilket igen uddyber likviditeten. Det er en god cirkel.
Vigtige produkter og strategi: Sikring af den digitale treasury
Jeres platform lægger vægt på MSafe og Treasury Tools. Hvilke specifikke problemer løser I for decentrale projekter i dag?
ChefWEN: Det største problem for decentrale projekter i dag er operationel skrøbelighed. Mange har skatte værd millioner, men administrerer dem med multisig wallets, der er klodsede, mangler synlighed, og er sårbare over for menneskelige fejl eller angreb. En moderne virksomhed ville ikke acceptere dette niveau af operationel risiko, og DeFi-protokoller bør heller ikke.
Vores Treasury Tools løser dette ved at tilbyde et dedikeret dashboard til on-chain treasury management, tænk sofistikerede udbyttestrategier, pålidelig betalingsstrømning, og gennemsigtig finansiel rapportering. MSafe, som vi har integreret med, giver en mere sikker og brugervenlig multisig standard. Sammen forvandler de en projekts skat fra et statisk, risikabelt aktiv til en dynamisk, produktiv og sikker finansiel motor. Vi giver protokoller de værktøjer, som enhver moden virksomhed ville forvente for at administrere og anvende kapital effektivt.
Hvad er det strategiske formål med Momentum X, jeres institutionelt fokuserede lag?
ChefWEN: Momentum X eksisterer for at løse ‘den sidste mil’ problem for institutionel DeFi-udbredelse. Institutioner kan ikke operere i en verden af regulatoriske gråzoner og nøglepersonrisiko. De kræver compliance, klarhed, og sikre forvaltningsløsninger, før de kan anvende betydelig kapital.
Momentum X vil fungere som det nødvendige compliance- og gateway-lag, der tilbyder funktioner som KYC/KYB-integration, licenserede forvaltningspartnere, og en klar juridisk ramme, der tillader traditionel finans at deltage i vores dybe likviditetspuljer med tillid. Det er ikke et separat produkt; det er den sikre bro, der forbinder den massive kapital fra TradFi til innovationen af DeFi på vores platform, specifikt på Sui.
Hvem ser I som jeres hovedkonkurrenter, og hvad er jeres “moat-strategi”?
ChefWEN: Det er et godt spørgsmål. På overfladen kunne man pege på andre DEX’er på Sui eller endda globale likviditetsknudepunkter. Men vores sande konkurrence er hele den traditionelle finansielle infrastruktur og den fragmenterede tilstand af DeFi selv.
Vores moat er ikke bare en funktion; det er styrken af vores integrerede økosystem. En konkurrent kan kopiere en DEX, men det er utroligt svært at replikere et dybt integreret Likviditetslag, en fuld-stack produktsuite (Stack-laget), og en betroet institutionel bro (Momentum X), der alle arbejder i harmoni. Vores moat er netværkseffekten mellem disse lag. Jo flere protokoller der bruger vores Treasury Tools, jo dybere bliver vores likviditet. Jo dybere vores likviditet, jo mere attraktive er vi for institutioner via Momentum X. Dette skaber en formidabel adgangsbarriere og en virkelig bæredygtig konkurrencefordel.
Økosystem og udsigter: målinger og fremtiden
Kan du forklare rollen af jeres Token Generation Lab?
ChefWEN: Token Generation Lab er vores kvalitetskontrol og launchpad for den næste generation af projekter. Det største problem i token-lanceringer i dag er informationsasymmetri og teknisk risiko, som skader både brugere og seriøse udviklere.
Vores Lab tilbyder mere end bare en teknisk launchpad. Vi tilbyder rådgivning om tokenomics, sikkerhedsgennemgange gennem vores partnere, og øjeblikkelig adgang til dyb, fair-launch likviditet på vores DEX. Vi er ikke bare en kilde; vi er et filter og en accelerator, der sikrer, at høj-kvalitetsprojekter får den bedst mulige start inden for Sui og Momentum-økosystemet. Dette opretholder kvaliteten af vores Stack-lag.
Hvad er de vigtigste målinger, der i øjeblikket definerer succes for Momentum?
ChefWEN: Selvom Total Value Locked (TVL) og volumen er vigtige sundhedsindikatorer, fokuserer vi på dybere, mere sigende målinger, der bekræfter vores FOS-model.
For det første, protokolretention og brugen af vores Stack Layer. Hvor mange projekter bruger aktivt vores Treasury Tools måned for måned? Dette signalerer ægte produkt-markedstilpasning ud over blot en kortvarig token swap.
For det andet, væksten i gebyrindtægter fra kilder ud over simple swaps. Dette viser diversificeringen og robustheden af vores økosystemtjenester.
Og for det tredje, volumen af institutionel flow gennem Momentum X, når det er live. Disse målinger fortæller os, at vi med succes bygger et bæredygtigt finansielt økosystem, ikke bare et populært handelssted.
Hvad er din ultimative vision for tokeniseret finans?
ChefWEN: Jeg tror, at alle værdiafkast, fra fast ejendom og aktier til intellektuel ejendom, vil blive tokeniseret og handlet på kæden. Det handler ikke kun om krypto-natives; det handler om et globalt, likvidt og tilgængeligt finansielt system, der eliminerer ineffektiviteter fra fortiden.
Momentums rolle i dette er at være den centrale infrastruktur. Vi vil være platformen, hvor disse tokeniserede aktiver handles, forvaltes og integreres i komplekse finansielle produkter. Vi bygger systemet, der gør den gnidningsløse, globale bevægelse af værdi til en realitet.
Hvad er de største risici og udfordringer, du forudser i de næste 12-18 måneder?
ChefWEN: Vi er meget bevidste om udfordringerne. Jeg vil kategorisere dem i tre områder:
- Regulatorisk usikkerhed: Dette er den største eksterne risiko. Det udviklende regulatoriske landskab på tværs af forskellige jurisdiktioner kan skabe modvind, især for vores Momentum X bro. Vores strategi er proaktivt engagement og at bygge med overholdelse som en kernefunktion, ikke en eftertanke.
- Økosystemets sikkerhed: Efterhånden som vi vokser, bliver vi et større mål. Den nylige udnyttelse af en konkurrent på Sui var en skarp påmindelse for hele økosystemet. Vores utrættelige fokus på sikkerhedsaudits, som vores partnerskab med Movebit, og at bygge med Moves sikre designprincipper, er vores primære forsvar.
- Eksekvering: Den interne udfordring er altid eksekvering. Kan vi levere produkter af høj kvalitet hurtigt nok til at bevare vores føring? Vi afbøder dette ved at fremme en stærk ingeniørkultur og forblive nådesløst fokuseret på vores kerneplan. Vi ser disse ikke som uoverstigelige trusler, men som udfordringer, vi er strategisk positioneret til at navigere og overvinde.
