Monero-kursen har stabiliseret sig efter et kraftigt fald, men opsvinget er ikke ligetil. Efter at have toppet nær $800 den 14. januar faldt XMR med cirka 33%, hvilket fik de sene købere ud af markedet. Siden da er kursudviklingen blevet presset sammen i en smal konsolidering, hvilket danner et muligt fortsættelsesmønster.
Ved første øjekast ser strukturen bullish ud. Men når man ser på momentum, kapitalflow og spotadfærd samlet, giver opsætningen blandede signaler. Et udbrud kan ske, men betingelserne der støtter det, er ujævne.
Store penge dukker op, men køb under faldet ser ujævnt ud
På 12-timers diagrammet har Monero dannet en flag-lignende konsolidering efter dets kraftige fald. XMR-kursen er nu brudt over den øvre trendlinje af denne struktur, hvilket kan pege mod en fortsættelse af den bredere opadgående trend.
Det, der gør denne bevægelse markant, er kapitalflowet. Chaikin Money Flow (CMF), som måler om der går store penge ind eller ud af et aktiv, undgik et brud under konsolideringen og er steget. CMF ligger i øjeblikket omkring 0,05. Kommer vi over 0,06, styrkes casen for udbruddet. En endnu stærkere bekræftelse kommer, hvis CMF kan bevæge sig mod 0,30–0,32 zonen, hvor varige stigninger tidligere har fået fat.
Vil du have flere indsigter om tokens som denne? Tilmeld dig redaktør Harsh Notariyas daglige krypto nyhedsbrev her.
Men styrken i at købe faldet giver et andet billede. Money Flow Index (MFI), som kombinerer kurs og volumen for at måle købspres, er fortsat med at falde. Selvom kursen steg mellem 10. januar og 19. januar, gled MFI under niveauet 61,7 i stedet for at vende op.
Denne bearish divergens viser, at køberne ikke træder offensivt til, selv om kursen forsøger at bryde opad.
Kort sagt, kapitalflow forbedres, men deltagelsen er mere selektiv end bred.
Spot flow skifter, da udbrud giver anledning til forsigtighed
Adfærden på spotmarkedet tilføjer endnu et lag af spænding.
Den 18. januar så Monero store udstrømninger fra børser på cirka $23,95 millioner. Det signalerede akkumulering, da coins blev flyttet væk fra børser og ind i private wallets. Men mens udbrudscandlen dannede sig, vendte denne tendens.
Den 19. januar ændrede børsflowet sig til indstrøm på omkring $2,31 millioner. Dette skifte antyder, at nogle brugte udbrudsforsøget til at flytte coins tilbage på børser, hvilket ofte kan være udtryk for kortsigtet profittagning.
Timingen er vigtig. Ideelt set bør et sundt udbrud støttes af fortsatte udstrømninger, mens købere accepterer højere kurser. Når der kommer indstrømninger under selve udbruddet, øges risikoen for afvisning fremfor fortsættelse.
Så selvom XMR-kursdiagrammet viser en udvidelse, tyder spotadfærden på usikkerhed.
Lang squeeze-risiko dukker op, mens vigtige Monero-kursniveauer kommer i fokus
Moneros forsøg på udbrud kan ikke vurderes kun på spot- og pengestrømme. Også derivatmarkeds-positionering giver et element af skrøbelighed, der gør nærliggende niveauer ekstra vigtige.
På Binances XMR/USDT perpetual futures marked er positioneringen over de næste 30 dage klart overvejende long. Samlet long-likvidation med gearing ligger nær $13,94 millioner, mens short-gearingen er tættere på $5,72 millioner. Markedet er dermed ca. 70% skævvredet mod long-positioner.
Den ubalance er vigtig, fordi gearing ligger under kursen, ikke over. I et marked domineret af long-positioner, plejer nedadgående bevægelser at accelerere hurtigere end opadgående, hvilket kan skabe et long squeeze.
Det lægger ekstra pres på Moneros nuværende struktur.
Fra et chart-perspektiv har Monero brudt over den øvre grænse af sit flag-mønster på 12-timers tidsrammen. Så længe kursen holder sig over udbrudszonen, forbliver den bullish opsætning teknisk set gyldig. Den målte bevægelse fra den forrige stang peger stadig mod området $910–$1.150.
Men for at muligheden for stigning skal styrkes, behøver Monero en klar 12-timers lukning over $800, det tidligere højdepunkt. Uden en generobring af dette niveau risikerer momentumet mod opad at forsvinde under pres fra gearing.
På nedsiden er $620 det vigtigste fareområde. Et vedvarende fald under dette niveau vil udsætte en stor del af de $13,94 millioner i lange gearing-positioner for afvikling. Hvis dette udløses, kan tvangssalg hurtigt gøre udbruddet til en fejlslagen bevægelse fremfor en fortsættelse. Hvis $530 mistes, vil langt de fleste lange positioner blive afviklet, og det bullish stang-og-flag-mønster vil blive ugyldigt.
Kort sagt befinder Monero sig i et usikkert område. Charten åbner for en stigning mod $1.150, men den lange, gearede derivatopstilling levner ikke meget plads til fejl. Indtil kursen bryder rent over $800, forbliver udbruddet vanskeligt.
