Oliekursen steg markant i denne uge, efter uro i Mellemøsten sendte Brent crude futures (ICEEUR:BRN1!) op til $82 og gav det største chok i flere måneder. Brent er det globale benchmark for olie, der ofte bruges til at prissætte international råolie, hvilket gør det til den klareste måling af oliemarkedets reaktion på geopolitisk uro.
Udbruddet ses på CFD (Contract for Difference)-diagrammer, som viser kursstrukturen, men ikke reelle positioner. Men futures-data fra ICE Futures Europe bekræftede, at handlende gik ind i markedet, hvilket bekræfter olieprisens stigning som både en geopolitisk og positioneringsdrevet bevægelse.
Stigende olie-kurs og stærkere dollar skaber tidligt pres ved $82
Oliekursen sprang fra cirka $72 til $82 efter amerikansk-israelske angreb på Iran. Modangrebet udløste frygt for afbrydelser i leverancer gennem Hormuzstrædet, som er en vigtig rute, hvor næsten en femtedel af verdens oliestrøm transporteres. Denne pludselige omprissætning lagde en krigspræmie oveni, hvilket betyder, at handlende pressede olieprisen opad på grund af forventet leveringsrisiko snarere end umiddelbare mangler.
Chokket udløste en gap-op åbning i Brent råolie. Sådanne bevægelser oplever ofte pres tidligt, da markederne typisk gentester dele af spranget, inden det stiger yderligere.
Presseet viste sig nær $82, da Brent olie korrigerede ned til $79.
Det seneste lys lukkede rødt med forhøjet volumen. Volumen i rødt viser, at der blev handlet mere, da olieprisen faldt efter gap-oppen, hvilket indikerer et aktivt salgspres.
Samtidig er US Dollar Index (DXY), som måler dollarens styrke mod andre store valutaer, også steget. Da olie handles globalt i dollars, gør en stærkere dollar olie dyrere for internationale købere. Et bearish tegn.
Men en anden vigtig måling giver det fulde billede. Open Interest, ofte kaldet OI, er steget markant på Brent futures (ICEEUR:BRN1!). Når open interest stiger, betyder det at nye handlende går ind i markedet i stedet for at lukke positioner. Det bekræfter den kortsigtede bullish tendens.
Det viser, at olieprisen ikke falder på grund af manglende interesse. I stedet opsuger markedet salg, mens nye positioner fortsat opbygges. Men handlende bør holde øje med, at open interest flader ud.
Hvis kursen stiger, mens open interest er flad, skyldes stigningen formentlig short covering og ikke nye opkøb – så trenden er svagere og holder måske ikke.
OPEC’s øgede udbud øger fremtidig risiko, selvom krig driver den nuværende kurs
Samtidig har OPEC, Organisationen for Olieeksporterende Lande, meldt ud, at de øger produktionen med 206.000 tønder om dagen fra april. OPEC er en gruppe store olieproducerende lande, der kontrollerer en stor del af verdens udbud.
Normalt vil et højere udbud sænke olieprisen, fordi der kommer mere olie på markedet.
Men olieprisen fortsatte med at stige, fordi krigsrisiko påvirker udbuddet nu og her, mens OPEC’s øgning først kommer senere. Det skaber en konflikt mellem kortsigtet frygt for leveringsproblemer og øget udbud på længere sigt.
Hormuzstrædet er stadig centralt for den risiko. Selv muligheden for forstyrrelse er nok til at gøre handlende forsigtige og holde et opadgående pres på olieprisen. Det forklarer også, hvorfor open interest begynder at flade ud, og hvorfor der kom salgspres efter gap-op åbningen, da mange tøver med at jagte stigningen, mens risikoen for pludselige leverings- eller makroskift stadig er høj.
Futures-positionering viser, at markedet forbereder sig på en større olie-kursbevægelse
Futures-positionering viser, at olieprisans udbrud tiltrækker stor interesse. Den kraftige stigning i open interest på Brent crude oil futures (ICEEUR:BRN1!), som man tidligere har set, bekræfter, at handlende aktivt åbner nye positioner, da volatiliteten stiger.
Tendensen spreder sig nu ud over de traditionelle markeder. Platforme som Aster, en kryptobaseret derivatbørs, har lanceret olie perpetual futures.
Stigningen i oliespekulation på kryptoplatforme viser, hvor udbredt positioneringen er blevet. Det afspejler bred positionering på tværs af finansmarkederne.
Vigtige olieprisniveauer følges via Brent crude CFD, mens Brent crude oil futures bruges til at følge volumen og open interest.
På grafen er den første modstand stadig $82, hvilket stemmer overens med Fibonacci retracement (nævnt længere nede).
Hvis olieprisen bryder over $82, bliver det næste mål $85 ifølge udbrudsprognosen fra den opadgående kanal. Over det ligger de næste modstandsniveauer ved $93 og $104, hvis den geopolitiske risiko fortsætter. EMA’ernes placering styrker også den nuværende udvikling.
EMA’en måler gennemsnitskursen over tid, hvor de nyeste data tæller mest, og der er for nylig blevet bekræftet en golden crossover, hvor 50-dages EMA er gået op over 200-dages EMA – et signal, som tidligere førte til den seneste stigning. 100-dages EMA stiger nu mod 200-dages EMA, hvilket viser, at støtten til trenden bliver stærkere.
Hvis denne bullish crossover bekræftes, kan målet på $85 – ifølge kanalens prognose – komme først.
Men det vigtigste støtteniveau er $75.
Hvis olieprisen falder under $75, kan den dykke mod $73 og $71. Men den bullish struktur svækkes kun, hvis der opstår fredsforhandlinger og et fald under $67.
