Peter Thiels hedgefond afslørede et koncentreret satsning på AI’s energibehov i sin nyeste SEC-indberetning. Thiel Macro LLC rapporterede otte beholdninger til en værdi på 418,7 millioner dollars, hvor Amazon (AMZN) er fondens eneste teknologiposition.
Fondens 13F er en kvartalsvis opgørelse, som institutionelle investorer indsender til SEC. Indberetningen viste nul beholdninger for de to foregående kvartaler. Den tilbagevenden markerer et skift mod elproduktion, en ressource mange nu ser som AI’s reelle begrænsning.
13F’en viser en energitung portefølje
Thiel var med til at grundlægge PayPal og Palantir Technologies og var en tidlig investor i Facebook. Han driver nu Thiel Macro LLC, fonden bag denne indberetning. Amazon udgør 28,2% af porteføljen. Fonden købte denne post på 118 millioner dollars i andet kvartal.
Amazon har også løftet sin kapitaludgiftsplan for 2026 til 220 milliarder dollars – primært til cloud og AI-infrastruktur. Hver anden position i porteføljen ligger inden for elproduktion eller distribution.
Vista Energy (VIST), en argentinsk skiferolieproducent, er næststørste position med 18,1% svarende til 75,9 millioner dollars. Thiel flyttede til Buenos Aires i år, hvilket flugter med det argentinske satsning. BeInCrypto har tidligere dækket Thiels Vista Energy-position, hans største post uden for Big Tech.
Vistra (VST), en elproducent med kernekraft, følger med 14,1%. Fonden genopbyggede denne position på 59,1 millioner dollars i dette kvartal. Fire regulerede forsyningsselskaber udgør midten af porteføljen. American Electric Power (AEP), DTE Energy (DTE), FirstEnergy (FE) og CMS Energy (CMS) hver har ni til ti procent.
Den nukleare udvikler X-Energy (XE) afrunder porteføljen med under én procent. Både AEP og FirstEnergy nævner AI-drevet datacentervækst i deres egne lovpligtige indberetninger.
Er el det næste store AI-sats?
Samlet optager de seks ikke-Amazon-positioner næsten 72% af fondens aktiver. Forsyningsselskaber globalt oplever samme pres, da effterspørgsel på strøm til datacentre lægger pres på regionale netværk over hele landet.
Indberetningen dækker positioner frem til 30. juni og blev indsendt af Thiel Macro den 14. august. Fonden kan allerede nu have ændret beholdningen i forhold til dette øjebliksbillede. Alligevel antyder fordelingen, at Thiel sætter sin satsning på elektricitet – ikke chips – som det, der skal definere AI’s næste knaphed.
