Kryptomarkeder forbereder sig på en usædvanligt turbulent uge, hvor rekordstor aktivitet fra private investorer på optionsmarkedet rammer sammen med stigende globale spændinger.
Mens Bitcoin-kursen stabiliserede sig nær $95.100 i søndags, hvilket indikerer et marked uden meget volatilitet, konsolideres den førende kryptovaluta på svage niveauer, og opmærksomheden er rettet mod de voksende handelskonflikter mellem USA og EU, en afgørende Højesteretsafgørelse og stigende spekulation blandt private investorer.
Risikofyldt uge venter: krypto, aktier og metaller i søgelyset
Private handlende har fået hidtil uset indflydelse på markedskræfterne, hvor rapporter viser, at private nu udgør 21,7 % af den samlede volumen på optionsmarkederne – en stigning fra 10,7 % i 2022.
Den daglige volumen på call-optioner blandt private er steget til 8,2 millioner kontrakter, mens put-optioner har ramt 5,4 millioner – det næsthøjeste niveau nogensinde.
Bitcoin-veteranen Max Keiser kalder denne situation et marked “casino gulag”, med henvisning til, at markedet domineres af spekulation, gearing og kortsigtede satsninger, hvor deltagerne sidder fast i et højrisk spil.
Individuelle investorer former i stigende grad kursudviklingen og øger gearing på BTC, SPY og andre likvide aktiver.
“Private investorer har aldrig spekuleret så meget før,” skrev en global markedsovervåger. “Call-volumen alene overstiger 8 millioner kontrakter om dagen, mens put-optioner er på 5 millioner. Den samlede private optionsvolumen er mere end fordoblet siden sidste år. Risikoappetitten er ekstremt høj.”
Udover markedspræget intensiveres handelskonflikten mellem USA og EU. I weekenden annoncerede præsident Donald Trump 10% told på otte europæiske lande – et skridt for at lægge pres på at støtte USAs køb af Grønland.
Disse toldsatser kan stige til 25% i juni, hvis ingen aftale opnås, hvilket truer $1,5 billioner i handelsstrømme. Emmanuel Macron, Frankrigs præsident, svarede igen og opfordrede EU til at tage dets “anti-coercion instrument” i brug – et træk, som kan blokere amerikanske banker fra EU’s udbud og ramme store amerikanske tech-virksomheder.
Denne markante modforanstaltning kan ændre balancen i globale handelspolitiske magtforhold.
Geopolitiske spændinger, juridisk usikkerhed og spekulation blandt private investorer truer markedsstabiliteten
De geopolitiske spændinger stopper ikke ved told. Analytikere advarer om, at EU-Mercosur-handelsaftaler og USA’s magt over Mercosur-lande, herunder Argentina og Brasilien, yderligere kan underminere den globale markedsstemning.
Analytikeren Endgame Macro beskrev situationen som en magtkamp, hvor Washington diskret kan presse det sydamerikanske handelsblok via finansielle og handelsmæssige kanaler, hvilket skaber asymmetriske risici uden direkte konflikt.
Samtidig venter markederne på en Højesteretsafgørelse om lovligheden af Trumps toldsatser, som tilfører ekstra usikkerhed.
Hvis retten stemmer imod administrationen, kan det svække tilliden til handelspolitikken og udløse et pludseligt marketsalg.
Men en afgørelse for told vil tvinge investorer til at indregne langvarige handelsforstyrrelser og lavere vækst. Et sådant udfald vil lægge pres på både aktier og krypto.
Ædle metaller viser allerede tegn på pres. Deltagere følger nøje med i fysisk sølv og andre metaller, som oplever større volatilitet som følge af toldchok og mangel på børser som LBMA (London Bullion Market Association).
Historisk har lignende toldchok udløst store kapitalbevægelser fra London til Comex (råvarebørsen i New York), hvilket har øget backwardation og skabt kortsigtede forstyrrelser.
I dette miljø er Bitcoins niveau nær $95.000 stadig mere skrøbeligt. Privatspekulation, juridisk usikkerhed, og globale spændinger mødes og skaber et højt risikoscenario for både handlende og institutioner.
Kombinationen af rekordhøj privat aktivitet og makroøkonomiske chok kan bane vejen for en af de mest volatile uger i nyere markedshistorie.
