Goldman Sachs, Barclays og Jefferies sænkede deres kursmål på Robinhood Markets (HOOD) torsdag, aftenen efter at det Nasdaq-noterede børsmæglerfirma overgik forventningerne til omsætning og profit i andet kvartal. Goldman og Jefferies havde begge hævet deres mål til $137 tidligere i juli.
Alle tre selskaber fastholdt positive anbefalinger. Undersøgelsen handler om timing og ikke om selve udførelsen. Analytikere forventer nu, at Robinhoods eksisterende handelsforretning, og ikke de nyere produkter, vil stå for væksten frem til 2027.
Hvorfor sænkede analytikere Robinhoods kursmål efter stærkt regnskab?
Goldman Sachs sænkede til $118. Jefferies gik til $127, mens Barclays skar mest, ned til $105.
| Firma | Nyt kursmål | Tidligere | Rating | Ændring |
|---|---|---|---|---|
| Barclays | $105 | $122 | Overvægt | -14% |
| Goldman Sachs | $118 | $137 | Køb | -14% |
| Needham | $120 | $123 | Køb | -2% |
| Jefferies | $127 | $137 | Køb | -7% |
Det markante er turen frem og tilbage. Jefferies løftede sit mål fra $94 til $137 den 8. juli. Goldman ramte $137 midt i juli. Begge ændrede deres optimisme inden for en måned.
Ikke alle trak sig. Piper Sandler fastholdt $135, og BTIG gentog $125. Bernstein ligger stadig højest blandt de 28 analytikere, der dækker aktien, med $160 sat den 20. juli.
Hvorfor det har betydning for HOOD-aktien
Robinhood slog forventningerne og kunne stadig ikke fastholde en stigning. Det er et mønster, der har været tydeligt længe.
I november 2025 slog Robinhood begge forventninger og faldt 10,8% dagen efter. HOOD blev handlet tæt på $89,67 torsdag morgen, ca. 42% under rekorden fra oktober 2025.
Barclays forklarede loftet enkelt. De forventer, at selskabets nuværende forretninger skaber vækst på kort sigt og argumenterer for, at de nye satsninger kræver flere år, før de får indflydelse på indtægterne.
Robinhoods HOOD-aktie faldt næsten 2% fra børsåbning og blev handlet til $88,06 I øjeblikket.
Hvad Robinhoods Q2-rapport faktisk viser
Omsætningen steg 32% til rekordhøje $1,31 milliarder ifølge virksomhedens rapport. Udvandet resultat pr. aktie ramte $0,62, en stigning på 48%. Justeret EBITDA nåede $741 millioner.
Kvaliteten af indtjeningen er dog lavere end overskriften antyder. Cirka $0,14 af EPS kom fra engangsgevinster, primært frasalget af Robinhood Ventures Fund I.
Krypto er fortsat det svage punkt. Robinhoods kryptorevenue var over forventning med $100 millioner, men faldt dog 38% fra $160 millioner året før.
Den post står nu for 8% af nettoomsætningen, ned fra 16%. 10-Q’en tilskriver det lavere indtægter fra market makers og 16% færre brugere, der laver kryptohandler.
Hvad du skal holde øje med de næste 30 dage
Netto nye aktiver for juli er på vej mod $4 milliarder, hvilket er blødt efter en stærk juni.
Udgifterne trækker dog i den modsatte retning. Robinhood fyrede 10% af medarbejderne i juni og sænkede forventningerne til årets samlede udgifter i 2026 til et niveau mellem $2,675 milliarder og $2,775 milliarder.
Robinhood fører på antallet af ejere af tokenized aktier, men halter bagefter på investeret kapital, hvilket er forskellen, som Barclays vurderer.
Med konsensusmålet tæt på $122 og aktien under $90, er spørgsmålet, om prædiktionsmarkeder og tokenized aktiver vokser, før kursforskellen udlignes af sig selv.
