En ny rapport antyder, at tokenisering af real-world assets (RWA) kan hjælpe med at løse strukturelle ineffektiviteter i latinamerikanske kapitalmarkeder og fremskynde investeringsstrømme.
Bitfinex Securities El Salvadors Latin America Market Inclusion Report, udgivet den 20. august, sagde, at RWA-tokenisering kan reducere udstedelsesomkostningerne for kapitalrejsninger med op til 4% og forkorte noteringstiderne med op til 90 dage.
RWA forventes at bryde markedets ineffektivitet
Rapporten fremhæver de største forhindringer for regionale markeder. Høje gebyrer, kompleks bureaukrati og begrænset investor-deltagelse har bremset kapitalstrømme og begrænset adgang for både iværksættere og investorer.
Ifølge rapporten er disse problemer “likviditetslatens,” som beskriver, hvordan forældede strukturer og regulatoriske flaskehalse forhindrer markeder i at fungere effektivt.
Tokenisering præsenteres som en direkte løsning på disse barrierer. Ved at digitalisere obligationer, aktier eller fonde på blockchain-systemer bliver ejerskab decentraliseret og mere effektivt. Hver token repræsenterer en enhed af et aktiv, hvilket tillader fraktioneret deltagelse og bredere adgang.
Ifølge rapporten kan tokenisering reducere udstedelsesomkostningerne til så lidt som 2–4% af rejst kapital. Noteringstider kan falde fra flere måneder til 60–90 dage. Disse forbedringer kan hjælpe med at skabe mere inkluderende finansielle markeder i Latinamerika. Jesse Knutson, Head of Operations hos Bitfinex Securities, sagde, at tokenisering vil ændre Latinamerikas finansielle industri markant.
“Tokenisering repræsenterer den første ægte mulighed i generationer for at gentænke finansiering. Det sænker omkostningerne, fremskynder adgangen og skaber en mere direkte forbindelse mellem udstedere og investorer.”
El Salvador viser vejen
Bitfinex bemærker, at Latinamerika er unikt positioneret til tokenisering på grund af regulatoriske fremskridt i flere lande. El Salvador anerkendte Bitcoin som lovligt betalingsmiddel i 2021 og vedtog senere Digital Assets Issuance Law (LEAD) i 2023, hvilket skabte en reguleret ramme for tokeniserede værdipapirer.
Bitfinex var den første platform til at modtage en digital aktiv serviceudbyderlicens under LEAD. Siden da har det faciliteret handel med tokeniserede amerikanske statsobligationer, designet til at give globale investorer en sikring mod den amerikanske dollar.
“I årtier har virksomheder og enkeltpersoner, især i nye økonomier og industrier, kæmpet for at få adgang til kapital gennem traditionelle markeder,” sagde Paolo Ardoino, CEO for Tether og CTO for Bitfinex Securities. “Tokenisering fjerner aktivt disse barrierer.”
Det seneste initiativ stemmer også overens med El Salvadors bredere strategi om at positionere sig som en global leder inden for digital finansiering. Tidligere på måneden signalerede landets Bitcoin-kontor planer om at introducere Bitcoin-fokuserede banker, hvilket kunne åbne døren for indskuds-, låne- og betalingstjenester, der udelukkende udføres i kryptovaluta.
Analytikere bemærker, at sådanne institutioner, kombineret med initiativer for tokeniserede værdipapirer, kan styrke El Salvadors rolle som et testområde for alternative finansielle modeller og fremskynde integrationen af blockchain-baserede systemer i mainstream-markeder.
