Solana-kursen er faldet markant de seneste uger og har mistet næsten 40% på en måned og mere end 54% siden toppunktet i januar. Trenden ser stadig svag ud, og de fleste handlende satser fortsat på yderligere fald. Men nogle kryptohvaler gør det modsatte. De åbner aggressive long-positioner, selvom stemningen på markedet stadig er bearish.
Det skaber en tydelig opdeling. Trenden peger fortsat nedad, men visse signaler tyder på, at der måske er tidlige tegn på en vending. Det centrale spørgsmål er nu: Hvad er det præcist, disse hvaler ser?
hvalernes lange satsninger dukker op, selvom solana tester kritiske vending-forhold
Solanas overordnede trend er stadig bearish, men der begynder at dukke tidlige signaler for en vending op. Det første signal kommer fra forholdet mellem kursen og Relative Strength Index (RSI). RSI er en momentum måling, der viser, om salgspresset er stigende eller aftagende.
Siden 21. november har Solana-kursen fortsat dannet lavere bunde. Men RSI er begyndt at lave en højere bund. Det skaber en bullish divergens, som ofte signalerer, at sælgerne mister momentum. Det er dog endnu ikke bekræftet som et vendesignal. For at få bekræftet vendingen, skal to ting ske.
Først skal Solanas næste daglige lys lukke over $77, som er det nuværende lavpunkt for det seneste lys. Hvis det næste lys lukker over dette niveau, bekræfter det, at sælgerne ikke kunne presse SOL-kursen længere ned.
Dernæst skal RSI forblive over 30, som var bundniveauet den 21. november. Hvis RSI falder under 30, vil det afvise den bullish divergens og bekræfte fortsat svaghed. Så længe $77 holder og RSI forbliver over 30 (det sidste er vigtigst), er den tidlige vendestruktur intakt.
Det forklarer, hvorfor nogle kryptohvaler positionerer sig tidligt.
En hval indsatte for nylig $2 millioner USDC og åbnede en 20× gearet long-position på Solana, på trods af den nuværende nedadgående trend.
Men det bredere derivatmarked er stadig uenig i dette bullish synspunkt. Open Interest steg fra $1,93 milliarder til $1,98 milliarder, en stigning på 2,6%. Samtidig faldt finansieringsraten markant fra -0,005% til -0,032%, et 540% dybere ryk mod negativt territorium.
Det viser, at markedet i høj grad satser på et yderligere fald. Så hvorfor er erfarne indehavere i gang med akkumulering, mens de fleste handlende forbliver bearish? Der må være noget mere, end kun det ubekræftede vendesignal.
Akkumulering blandt langsigtede ejere og institutionel aktivitet peger på skjult styrke
Langsigtet investoradfærd giver vigtige spor. Målingen Hodler Net Position Change, der viser om langsigtede investorer køber eller sælger, peger på en kraftig stigning i akkumulering. Langsigtede investorer øgede deres nettokøb fra 786.539 SOL til 972.417 SOL på én dag – en stigning på 23,6%.
Vil du have flere token-indblik som det her? Tilmeld dig redaktør Harsh Notariyas daglige krypto-nyhedsbrev her.
Det indikerer, at erfarne investorer akkumulerer under svaghed. Et andet signal kommer fra Chaikin Money Flow (CMF)-indikatoren. CMF måler, om store midler flyder ind i eller ud af et aktiv, baseret på kurs og volumen.
Selvom Solana-kursen forblev svag, begyndte CMF at stige. Det viser, at der stille og roligt begynder at strømme penge ind i Solana. Men for at stort kapitalindflow kan have positiv indvirkning på SOL-kursen, skal SOL først bryde over den stigende trendlinje og derefter over nul-linjen.
Den akkumulering bliver ekstra væsentlig, når den kombineres med den ugentlige VWAP, volumen-vægtet gennemsnitskurs. VWAP afspejler gennemsnitskursen, vægtet efter volumen, og bruges ofte som pejlemærke for, hvordan institutioner positionerer sig. Solana generobrede for nylig dette niveau kortvarigt med et hop på 10%. En lignende genrejsning skete også først i januar, hvor kursen steg næsten 20%. I øjeblikket ligger VWAP-linjen over $79, tæt på den nuværende kurs.
VWAP-genvindingen førte tidligere CMF, som rykkede over nul-linjen. Det nuværende mønster tyder på, at institutionel akkumulering muligvis er ved at starte igen. Denne tro kan også forklare kryptohvalens tidlige lange positionering. Men optimismen er ikke uden risici.
Kortholdere og vigtige kursniveauer afgør nu Solanas næste store bevægelse
Kortsigtede ejere udgør nu den største risiko for et opsving. Det ses i HODL Waves, som måler hvor længe investorer beholder deres coins ved at opdele udbuddet i tidsbaserede grupper.
Andelen fra ejergruppen med 1 uge til 1 måned steg fra 5,10% til 7,18% – en stigning på 40%. Disse kortsigtede indehavere har større sandsynlighed for at sælge hurtigt under volatilitet. Det skaber modstand i forsøg på at komme sig.
Solanas kurs befinder sig nu ved et kritisk vendepunkt. Hvis Solana forbliver over $77, og RSI’en fastholder sig over 30 (som tidligere nævnt), forbliver den bullish divergence gyldig. Det kan give mulighed for et opsving mod $91, hvilket repræsenterer et potentielt afkast på 15%.
Men hvis $77 brydes og RSI falder under 30, mislykkes det bullish setup. I så fald kan Solana først falde mod $68 og potentielt ned til $54 – hvilket vil betyde et fald på mere end 30% fra nuværende niveau.
Derfor er det nuværende niveau så afgørende. Markedet satser stadig mod Solanas kurs, hvilket ses i flere korte positioner og meget negative finansieringsrater. Men kryptohvaler og langsigtede ejere positionerer sig i god tid for et andet udfald. De næste få lys og om RSI 30 holder – afgør, hvem der har ret.
