Solanas kurs steg 2,9% over de seneste 24 timer og brød over en vigtig neckline i et omvendt head-and-shoulders-mønster på 12-timers-diagrammet. Udbruddet signalerer typisk en trendvending og åbner for mere end 50% opadgående potentiale.
Men udbruddet sker, mens langsigtede investorer sælger kraftigt ud, og gearing hurtigt vokser. Disse modstridende signaler skaber nu en klassisk bull trap-risiko, hvor tidlige købere kan blive fanget, hvis momentum svigter.
Udbrud viser 50% stigningspotentiale
Solana brød for nylig over neckline i et omvendt head-and-shoulders-mønster. En faldende neckline er lettere at bryde, fordi modstanden svækkes over tid, når sælgere accepterer lavere udbudskurser. Det øger sandsynligheden for et udbrud, men øger samtidig risikoen for et falsk signal, da udbruddet mangler stærk modstand.
Udbruddet sendte også Solana over dens 20-periode eksponentielle glidende gennemsnit, eller EMA, som er en indikator for trendretning. Dette niveau viser ofte, at trenden får fornyet styrke.
Men sidst Solana steg over denne samme EMA tidligere i februar, slog det fejl, og kursen faldt næsten 12% bagefter.
I samme periode opstår der en skjult bearish divergens mellem 2. februar og 21. februar, hvor artiklen skrives. I denne periode dannede Solanas kurs et lavere toppunkt, mens Relative Strength Index dannede et højere toppunkt.
Vil du have flere tokenanalyser som denne? Tilmeld dig redaktør Harsh Notariyas daglige krypto nyhedsbrev her.
Denne divergens signalerer svækket kursstyrke, selvom momentumindikatorer stiger. Typisk kommer den før korrektioner og antyder, at udbruddet kan fejle, hvis ikke køberne holder fast i kontrollen. Samme divergens opstod også fra 2. til 15. februar, hvilket ledte til den nævnte 12% korrektion.
Denne bearish divergens er fortsat aktiv, medmindre Solana bryder over $85,70. En stigning over dette niveau vil midlertidigt svække divergenssignalet. Men den overordnede Solana kursrisiko består, indtil stærkere modstandsniveauer brydes.
Open Interest-stigning og positiv finansieringsrate viser fældebetingelser
Derivatdata bekræfter, at handlende reagerer på udbruddet. Open Interest steg fra $1,96 milliarder den 20. februar til $2,08 milliarder den 21. februar. Det svarer til en stigning på 6,1% på bare én dag.
Open Interest måler den samlede værdi af aktive futures-kontrakter. Når Open Interest stiger under udbrud, betyder det, at handlende åbner nye positioner i stedet for at lukke eksisterende.
Samtidig gik finansieringsrater fra at være negative til positive på 0,0016%. Finansieringsrater viser betalinger mellem lange og korte handlende. Positive rater betyder, at dem med lange positioner betaler de korte, hvilket viser en bullish positionering.
Kombinationen bekræfter, at nye gearede lange positioner kommer ind på baggrund af udbrudssignalet. Det er vigtigt, fordi bull traps kræver købere at fange. Stigende Open Interest og positive finansieringsrater bekræfter, at handlende satser på yderligere optur. Hvis udbruddet fejler, kan de samme gearede handlende blive tvunget til at sælge, hvilket kan forstærke faldet.
Nettoposition falder og viser, at langsigtede SOL-investorer forlader markedet
Den vigtigste advarsel kommer fra adfærden hos langsigtede investorer. Hodler Net Position Change-målingen følger 30 dages nettoændring i mængden, der holdes af disse investorer. Det er aktører, som holder coins i 155 dage eller længere, og målingen viser, om rutinerede investorer akkumulerer eller sælger ud.
Den 8. februar tilføjede langsigtede investorer næsten 1,98 millioner SOL. Den 20. februar var tallet nede på cirka 0,99 millioner SOL. Det svarer til næsten 50% fald.
Det betyder, at langsigtede investorer har halveret deres akkumulering, mens det bullish omvendte head-and-shoulders-mønster blev dannet.
Ofte akkumulerer de langsigtede investorer før kursstigninger og sælger tæt på lokale toppe. Den svage akkumulering – eller decideret udgang – svækker udbruddets holdbarhed.
Klynge af omkostningsgrundlag ved $91 skaber endelig solana kursbekræftelsesniveau
Heatmap-data for Cost Basis afslører, hvor investorer sidst har købt deres tokens. Disse zoner fungerer som stærk modstand, fordi investorer ofte sælger tæt på deres breakevenkurs.
Det stærkeste nærliggende område ligger mellem $87 og $88, hvor der er akkumuleret næsten 9,12 millioner SOL. Det skaber øjeblikkelig modstand.
At bryde over $85,70 er det første vigtige skridt. Det vil svække den skjulte bearish divergens og styrke udbruddet. Men det mest afgørende niveau ligger ved $91,09.
Dette niveau er placeret over den nærmeste væsentlige cost basis modstand. Et brud over den vil absorbere det overliggende udbud og bekræfte, at køberne er stærke nok til at fastholde udbruddet og ikke har været fristet til at sælge ved break-even.
Hvis Solana bryder $91,09, bliver målet for inverse head-and-shoulders-udbruddet tæt på $129,78 opnåeligt. Det svarer til omtrent 50% opadgående fra udbruddets start.
Selvom der er potentiale for stigning, er risikoen for fald fortsat stor. Hvis Solana falder under $78,88, svækkes head-and-shoulders-mønstret, og udbruddet begynder at fejle.
Et fald under $67,24 vil helt annullere mønstret. En sådan bevægelse vil sandsynligvis også udløse long-afviklinger grundet den nylige gearing. Solana befinder sig nu på et afgørende tidspunkt.
Open Interest stiger 6,1%, finansieringsraterne vender positive, og udbuddet fra langsigtede holdere er faldet 50% – det viser modstridende kræfter.
Et brud over $91 bekræfter udbruddet og åbner vejen mod $129. Et fald under $78 øger risikoen for et bull trap. Fald under $67 bekræfter, at udbruddet er mislykket.
