Wall Street-investorer forbereder sig på uro, da S&P 500’s put-call-skævhed stiger midt i bredere geopolitiske spændinger forårsaget af konflikten mellem USA, Israel og Iran.
Defensive satsninger både på aktie- og kreditmarkeder vokser, hvilket øger risikoen for kapitalflugt fra kryptomarkedet.
Investor frygt stiger på optionsmarkedet, mens S&P 500 skævhed stiger
Investorernes frygt er stigende på optionsmarkedet, ifølge data fra The Kobeissi Letter. S&P 500’s tre måneders put-call-skævhed ligger nu på cirka 0,50, tæt på det højeste niveau i tre år.
Skævheden for én måned steg til omkring 0,53. Det var det højeste niveau siden bear-markedet i 2022 og nærmer sig niveauet på 0,56 under pandemi-nedbruddet i 2020.
“Investor-positionering på optionsmarkedet er ekstremt bearish,” udtalte The Kobeissi Letter.
Følg os på X for at få de seneste nyheder løbende
Den defensive stemning vokser også for enkelaktier. Den gennemsnitlige tre måneders enkeltaktie put-call-skævhed ligger nu på cirka 0,15, det højeste siden august.
Put-call-skævhed refererer til forskellen i efterspørgslen på put-optioner (der giver ret til at sælge en aktie) og call-optioner (der giver ret til at købe en aktie). En højere put-call-skævhed indikerer typisk større interesse for put-optioner og peger på en bearish stemning eller bekymring for nedadgående risiko.
Markedets uro tager til, mens geopolitiske spændinger fortsætter og påvirker investorstemning. Den igangværende konflikt i Mellemøsten har fået oliepriserne til at stige.
Det har også øget bekymringen for, at vedvarende stigninger i oliepriser kan føre til højere inflation og dæmpe globale investeringer, hvilket påvirker markeder verden over. BeInCrypto fremhævede i går, at 72,1% af aktierne faldt.
Effekten ses også i markedstallene. Ifølge de seneste data fra Google Finance faldt S&P 500 med 0,56% til 6.830,71. Derudover faldt Dow Jones Industrial Average med 784,67 point, eller 1,61%, til 47.954,74.
Bearish stemning rammer også kreditmarkederne. Sikringsaktivitet i put-optioner på fire vigtige amerikanske kredit-ETF’er, HYG, JNK, LQD og BKLN, har nået 11,5 millioner kontrakter, oplyser BeInCrypto.
Hvad det betyder for Bitcoin og kryptomarkeder
Dataene peger på en bredere risiko-aversiv stemning på tværs af finansmarkederne. Midt i makroøkonomisk usikkerhed bliver markedsdeltagere typisk mere forsigtige i deres positionering.
I sådanne perioder flyttes der ofte kapital væk fra aktiver med høj risiko mod det, der opfattes som sikre havne. Da Bitcoin og de fleste kryptovalutaer fortsat anses for at være høj-beta risikable aktiver blandt investorer, kan dette skifte i risikovillighed betyde færre penge i kryptomarkedet og mere kortsigtet volatilitet.
Det bredere makroøkonomiske miljø bidrager også til forsigtighed. Geopolitiske spændinger i Mellemøsten har sendt oliepriserne op, hvilket øger frygten for vedvarende inflation.
Forbliver inflationsrisikoen høj, kan centralbankerne udsætte rentenedsættelser, hvilket kan begrænse likviditeten på de globale finansmarkeder. Da kryptomarkedet er særdeles følsomt over for likviditetsforhold, kan en længere periode med stram pengepolitik give modvind til digitale aktiver. BeInCrypto har tidligere advaret, at et oliechok kan udløse et salg af likviditet.
De kommende uger ser kritiske ud for både de traditionelle og kryptovaluta-markeder. Efterhånden som afdækning stiger på tværs af mange aktivklasser, vokser risikoen for en bred omvurdering. Bitcoin står over for en svær baggrund, hvor risikoaversion dominerer.
Abonnér på vores YouTube-kanal for at se ledere og journalister give ekspertindsigt
