SWIFT’s blockchain-baserede fælles bog er gået fra test til live drift.
Sytten store banker forbereder sig nu på at håndtere reelle transaktioner med tokeniserede indskud, men systemet benytter stadig SWIFT’s ældre infrastruktur for at afslutte hver overførsel.
Citi, HSBC, UBS og 14 andre banker på seks kontinenter vil køre pilotoverførsler. Deres tokeniserede overførsler øger hastigheden for likviditet, men selve den endelige afvikling sker stadig gennem de eksisterende correspondentinfrastrukturer bagefter.
Banker forbereder pilotprojekter med tokeniserede indskud
Den fælles bog fungerer som et orkestreringslag og ikke som en erstatning for afvikling. Banker udsteder tokeniserede indskud på egne systemer. SWIFT’s infrastruktur bruges til at flytte penge for kunder døgnet rundt, også om natten og i weekender. Men de underliggende midler bliver først endelige, når de er clearet gennem SWIFT’s traditionelle beskedsystem.
Det giver mening, at bankerne handler nu. Globale betalingsvolumener kan stige fra 194,6 billioner dollars i 2024 til 320 billioner dollars i 2032, vurderer J.P. Morgan. Denne vækst giver SWIFT’s eksisterende netværk meget at forsvare og motiverer bankerne til at afprøve hurtigere løsninger, før konkurrenterne haler ind.
HSBC og Standard Chartered har begge fremhævet hurtigere overblik over likviditet og færre forsinkelser med afstemninger som de største fordele ved piloten for erhvervskunder.
Kontrolleret design får kritik
SWIFT byggede bogen på Linea, et Ethereum layer 2-netværk udviklet af ConsenSys. Designet benytter en EVM-kompatibel model baseret på Hyperledger Besu, men adgangen er fuldt kontrolleret. Kun bankkonsortiet bestemmer, hvem der kan foretage transaktioner.
Den lukkede struktur står i kontrast til SWIFT’s tidligere kritik af offentlige netværk som XRP Ledger, som SWIFT-ledere har sat spørgsmålstegn ved på grund af tillid til validatorer. SWIFT’s bog undgår den debat ved at holde styringen indad i ét konsortium, frem for at fordele den på uafhængige validatorer.
SWIFT’s designfase blev til med input fra mere end 30 banker, blandt andet JPMorgan og Deutsche Bank. Gruppen blev indsnævret til de nuværende 17 banker i piloten. BeInCrypto fulgte udviklingen af bogen frem til denne milepæl i marts.
Skalaen halter stadig efter stablecoin-rivaler
SWIFT forbinder mere end 11.500 institutioner, så en pilot med 17 banker dækker kun en lille del af netværket. Samtidig flytter offentlige stablecoin-netværk allerede penge døgnet rundt uden at skulle opbygge fælles infrastruktur gennem et konsortium af banker.
Coinbase har udvidet sine stablecoin-betalinger gennem Nium. MoneyGram lancerede en dollar-stablecoin på Stellar. Begge netværk fungerer allerede, mens SWIFT’s bog stadig kun er i kontrolleret pilotdrift.
UAE’s dirham-støttede stablecoin kom på børser i denne måned. Flere institutioner ser nu tokeniserede obligationer og aktier som næste store produkt, hvilket viser, at konkurrenternes netværk ikke venter på SWIFT’s tidshorisont.
SWIFT har stadig en styrke i tillid og global rækkevidde, som de nye netværk mangler. Alligevel afhænger bogens kortsigtede betydning af, hvor hurtigt en 17-bankspilot kan omsættes til dagligt volumen, og ikke blot af pressemeddelelsen.
