Veteran markedsstrateg Tom Lee indikerede, at det amerikanske aktiemarked kan være tæt på et afgørende vendepunkt.
Han fremhævede tre sektorer, inklusive krypto, som mulige ledere i den næste stigning på markedet.
Markedsrotation og krypto baner vejen for næste stigning, udtaler Tom Lee
I CNBC’s Closing Bell skitserede Lee et forsigtigt optimistisk scenarie, hvor S&P 500 kan stige mod 7.300, da den defensive positionering aftager og indtjeningen forbliver stærk.
“Aktier har fået nogle slag,” sagde Lee og pegede på en nylig nedtur i softwarebranchen og et skifte væk fra MAG 7 giga-cap tech-aktier til AI-fokuserede “kuglemagere” samt generelle defensive bevægelser til guld.
Trods denne ustabilitet understregede han, at de underliggende fundamentale forhold stadig er solide, støttet af bred tocifret indtjeningsvækst på tværs af markedet.
Lee udpegede tre investeringer, der kan definere den næste bølge opad:
- Rotation tilbage i MAG 7
- Muligt bundniveau i softwaresektoren (IGV), og
- Kryptoaktiver.
Ifølge Lee viser institutionelle data, at ejerskabet af software er lavere end set i flere årtier, mens MAG 7-aktier er billigere i forhold til AI-ledere end på noget tidspunkt det sidste årti.
“Kryptofald har allerede nået omkring 80% af niveauet under sidste krypto-vinter, hvilket lægger op til handelsmuligheder med høj sandsynlighed,” udtalte han.
Softwaresektoren, især halvledere, er stadig en afgørende faktor. Nvidias kommende indtjeningsrapport vil sandsynligvis sætte retningen for satsninger inden for AI-infrastruktur og kan enten forstærke eller dæmpe markedsoptimismen.
Lee foreslog, at software er tæt på bunden, men advarede om, at resultater fra vigtige spillere som Nvidia vil være afgørende for at fastholde et opsving.
Forbrugerstyrke og defensive sektorer kan afbøde markedsdrejning
Aktier inden for forbrugsgoder viser også tegn på modstandsdygtighed og giver støtte, mens teknologien er svagere. Jonathan Krinsky fra BTIG fremhævede styrken i restauranter, flyselskaber og typehuse, hvor flere tekniske udbrud er i gang.
Med forbrugertillid på et modsat lavpunkt kan forbrugsaktier få gavn af en mere bred opsving, især når renterne fortsætter med at falde.
Realkreditrenter er faldet fra næsten 8% til 6,17%, og 10-årige amerikanske statsrente er stadig attraktiv, hvilket øger efterspørgslen på bolig- og serviceområdet.
Lee forklarede også, hvorfor defensive sektorer som basisvarer og sundhed har klaret sig bedre på det seneste.
“Det er i høj grad en tilbagevenden til gennemsnittet efter tre år med kursstigninger,” sagde han. “Porteføljer reducerer risiko midlertidigt, men det grundlæggende bull-marked er stadig intakt.”
Strategen understregede, at det nuværende marked kræver nøje opmærksomhed på positionering, indtjening og rotation mellem sektorer.
Selvom teknologi og kunstig intelligens fylder i nyhederne, mener han, at en bredere stigning og oversete områder kan føre markedet til næste niveau.
Krypto, som har været igennem kraftige fald, kan endda komme forud for de brede opsving og give handlende tidlige muligheder.
Mens investorerne venter på Nvidias tal og holder øje med stabilisering i software, peger Lees syn på, at markedet snart kan dreje.
Hvis MAG 7 genoptager den opadgående trend, software stabiliserer sig, og styrken blandt forbrugsgoder fortsætter, kan S&P 500 opleve en gradvis stigning mod 7.300. Det kan bane vejen for en større stigning på aktie- og digitale aktivmarkeder.
