Det amerikanske Bureau of Labor Statistics (BLS) offentliggør de vigtige tal for Consumer Price Index (CPI) for november på torsdag kl. 13:30 GMT.
Inflationsrapporten vil ikke inkludere CPI-tal for oktober og tilbyder heller ikke månedlige CPI-udgivelser for november, da der manglede dataindsamling under regeringens nedlukning. Derfor vil investorer nøje analysere den årlige CPI og core CPI for at vurdere, hvordan udviklingen i inflationen kan påvirke den amerikanske centralbanks (Fed) forventninger til politikken.
Hvad kan man forvente i den næste CPI-rapport?
Målt på ændringen i CPI forventes inflationen i USA at stige til en årlig rate på 3,1% i november, en smule over tallet fra september. Core CPI inflationen, som ser bort fra de ustabile fødevare- og energiposter, ventes også at stige 3% i samme periode.
TD Securities’ analytikere forventer, at den årlige inflation vil stige hurtigere end ventet, men ser core inflation forblive stabil.
“Vi regner med, at den amerikanske CPI stiger 3,2% å/å i november – den højeste stigning siden 2024. Stigningen skyldes stigende energipriser, da vi forventer, at core CPI forbliver stabil på 3,0%,” forklarer de.
Hvordan kan den amerikanske forbrugerprisindeks-rapport påvirke den amerikanske dollar?
Frem mod den amerikanske inflationsrapport på torsdag vurderer investorerne en næsten 20% sandsynlighed for endnu et rentenedsættelse fra Fed på 25 basispoint i januar ifølge CME FedWatch Tool.
BLS’ forsinkede officielle beskæftigelsesrapport viste tirsdag, at Nonfarm Payrolls faldt med 105.000 i oktober og steg med 64.000 i november. Derudover steg arbejdsløsheden til 4,6% fra 4,4% i september. Disse tal ændrede ikke markedsforventningen til centralbankens januarbeslutning, da det markante fald i beskæftigelsen i oktober ikke overraskede, i lyset af faldet i offentlige jobs under nedlukningen.
I et blogindlæg, offentliggjort sent tirsdag, påpegede Atlanta Fed-president Raphael Bostic, at den blandede jobrapport ikke ændrer forventningerne til politikken og tilføjede, at der er “flere undersøgelser”, der tyder på stigende omkostninger, og at virksomhederne er fast besluttet på at beskytte deres marginer ved at hæve priserne.
En markant stigning, hvor den årlige CPI-inflation når 3,3% eller mere, kan bekræfte, at Fed holder renten i januar og samtidig styrke US Dollar (USD) med det samme. Men hvis inflationen lander lavt ved 2,8% eller derunder, kan markedet begynde at forvente en rentenedsættelse fra centralbanken i januar. I det tilfælde kan USD komme under stort salgspres øjeblikkeligt.
Eren Sengezer, European Session Lead Analyst hos FXStreet, giver et kort teknisk overblik over US Dollar Index (DXY) og forklarer:
“Den tekniske udvikling på kort sigt peger på, at den bearish stemning stadig hersker for USD Index, men der er tegn på, at det negative momentum er aftagende. RSI’en på dagsgrafen stiger over 40, og USD Index ligger over Fibonacci 50% retracement af opadgående trend fra september-november.”
“Det 100-dages Simple Moving Average (SMA) fungerer som et vigtigt niveau ved 98,60. Hvis USD Indexet bryder over dette niveau og bekræfter det som støtte, kan de tekniske sælgere blive afskrækket. I det tilfælde kan Fibonacci 38,2% retracement fungere som næste modstand ved 98,85, før området 99,25-99,40, hvor 200-dages SMA og Fibonacci 23,6% retracement begge ligger.”
“På nedsiden former Fibonacci 61,8% retracement et vigtigt støtteniveau ved 98,00 før 97,40 (Fibonacci 78,6% retracement) og 97,00 (afrundet niveau).”
