Efter en rapport dukkede op i denne uge, der påstod, at SEC undersøgte Jon Isaac for bedrageriske praksisser i en milliard-dollar aftale mellem Alt5 Sigma og World Liberty Financial, afviste Isaac disse udsagn og distancerede sig fra virksomhedens ledelsesteam.
Ved at undersøge sagen opdagede BeInCrypto, at Isaac og Alt5 Sigma, som tidligere var kendt som JanOne Incorporated, er en del af en anden igangværende SEC-undersøgelse. I 2021 anklagede regulatoren Isaac for finansiel og oplysningssvindel.
En undersøgelse af Alt5 Sigma
Tidligere på ugen kom det frem, at Alt5 Sigma, en virksomhed involveret i en $1,5 milliarder aftale med USA’s præsident Donald Trumps World Liberty Financial, angiveligt blev undersøgt af Securities and Exchange Commission (SEC) for potentiel svindel.
Påstanden stammede fra en nyhedsrapport offentliggjort af The Information. Rapporten hævdede, at Jon Isaac, virksomhedens formodede præsident, deltog i vildledende adfærd, herunder indtægtsinflation og aktiemanipulation.
På nuværende tidspunkt har SEC ikke bekræftet eksistensen af nogen ny undersøgelse af Alt5 Sigma. BeInCrypto formåede ikke at finde indgivelsen. Det fandt dog en anden klage, som SEC indgav mod Isaac i 2021.
Den igangværende SEC-sag mod Live Ventures
Isaac er en venturekapitalist og iværksætter baseret i Las Vegas, der i øjeblikket fungerer som direktør for Live Ventures Incorporated, en børsnoteret virksomhed.
Efter denne uges anklager mod Isaac for hans involvering i bedrageriske praksisser i Alt5 Sigma-WLFI aftalen, tog Isaac til sociale medier for at afvise beskyldningerne.
I et X-opslag nægtede han at have nogen ledelsesrolle hos Alt5 Sigma og præciserede, at han i øjeblikket kun fungerer som leder af Live Ventures. Han indrømmede dog at eje over 1 million aktier i Alt5 Sigma.
For sin del brugte Alt5 Sigma sine egne sociale medier til at præcisere, at det “ikke har kendskab til nogen aktuel undersøgelse vedrørende dets aktiviteter af den amerikanske SEC.”
Men opslagene udelader vigtige detaljer. På sin hjemmeside lister Alt5 Sigma i øjeblikket Tony Isaac, Jon Isaacs far, som virksomhedens direktør. Selvom Tony Isaac ikke er blevet nævnt som en sagsøgt i SEC’s klage, forbinder hans ledelsesrolle familien direkte til Alt5 Sigma.
I 2021 anklagede SEC Live Ventures og JanOne, en anden børsnoteret virksomhed, for en række bedrageriske vildledninger.
Jon og Tony Isaac er direkte impliceret i klagen: Jon som direktør for Live Ventures, og Tony som direktør for JanOne og medlem af Lives bestyrelse. I 2024 omdøbte JanOne sig til Alt5 Sigma.
Anklagerne fremsat af SEC mod begge virksomheder er omfattende.
Anklager om oppustede indtjeninger og aktiemanipulation
I august 2021 anklagede SEC formelt Jon Isaac og Live Ventures for flere rapporteringsovertrædelser. Disse inkluderer oppustede indtægter og indtjening pr. aktie, aktiemarkedsføring og hemmelig handel, og uoplyst ledelseskompensation.
Indgivelsen implicerede også Virland Johnson, Live og JanOnes finansdirektør, for angiveligt at have hjulpet og tilskyndet Isaac.
På trods af BeInCryptos gentagne forsøg på at bekræfte med SEC, om undersøgelsen er i gang, modtog det ikke et øjeblikkeligt svar. Men ifølge offentlige dokumenter er sagen stadig aktiv.
For at sætte tidslinjen i kontekst hævder SEC, at Isaac i 2016 konstruerede en transaktion for at øge Live Ventures’ regnskabsårsindtjening. Det blev argumenteret, at Isaacs manøvre vildledende skabte indtrykket af, at forhandlingerne var startet inden årets udgang.
Aftalen skabte angiveligt $915.500 værd af bedragerisk “anden indkomst” og øgede Lives 2016 indtægt før skat med 20%.
Ifølge SEC profiterede Isaac fra den resulterende stigning i Lives aktiekurs. I denne periode kommunikerede Live Ventures i en pressemeddelelse, at 2016 repræsenterede virksomhedens mest succesfulde år.
“Live Ventures rapporterede en rekordomsætning på $79M, en stigning på 136 procent i forhold til året før, og en nettofortjeneste på cirka $17,82M, hvilket repræsenterer en indtjening pr. aktie (EPS) på $8,92,” læste meddelelsen.
Regulatoren hævdede, at Live og Isaac overdrevet indtjening pr. aktie med 40% ved forkert at undervurdere virksomhedens udestående aktieantal.
Desuden påstod SEC, at Isaac hyrede en aktiepromotor for at øge interessen for Live Ventures, hvilket forstærkede markedsindflydelsen.
Ifølge retsdokumenter indgivet til Nevada Federal District Court, benægter Isaacs juridiske team kraftigt og bestrider disse påstande. Uafhængigt af klagen steg Live’s aktie betydeligt i de sidste måneder af 2016.
Et tilfælde af overkompensation og underrapportering
SEC-undersøgelsen hævdede også, at Live Ventures, Isaac og Johnson fejlagtigt angav datoen, hvor Live erhvervede ApplianceSmart, et nyt datterselskab af JanOne Incorporated.
Efter opkøbet anerkendte Live Ventures angiveligt en “bargain purchase gain” på over $3,7 millioner i første kvartal af 2018. Denne gevinst repræsenterer en fortjeneste, der registreres, når en virksomhed køber en anden virksomhed for mindre end værdien af dens aktiver. SEC hævdede, at Live Ventures ville have haft et urentabelt kvartal uden det.
Klagen hævdede yderligere, at Isaac underrapporterede sin ledelseskompensation i vigtige oplysningsdokumenter præsenteret for Live Venture’s aktionærer.
Ifølge SEC rapporterede virksomheden, at Isaac kun modtog $162,000 i ekstra kompensation mellem 2016 og 2018.
I virkeligheden havde han tilsyneladende modtaget næsten det dobbelte beløb.
Isaacs fortsatte forhold til Alt5 Sigma
Selvom undersøgelsen mod Isaac er i gang, beder SEC om, at hvis de findes skyldige, skal Jon Isaac og Johnson forbydes at fungere som ledere eller direktører for en offentlig udsteder.
Da Tony Isaac kun er nævnt som en relateret person i klagen og ikke er opført som sagsøgt, vil disse anmodninger ikke gælde for ham.
På trods af ikke at have en direkte lederrolle hos Alt5 Sigma, beviser et dokument, som virksomheden indgav til SEC i 2024, at der eksisterer en formel forretningsforbindelse mellem Isaac, Johnson, Live Ventures og Alt5 Sigma.
Indgivelsen beskriver en toårig konsulentaftale mellem Isaac og Alt5 Sigma, der begyndte i marts 2024. Isaacs ansvar inkluderer at give strategisk finansiel rådgivning, salgs- og forretningsudviklingsvejledning og holde ugentlige opkald med ledelsen.
Det blev også afsløret, at Isaac Capital Group og Live Ventures var Alt5 Sigma kreditorer, da det opererede som JanOne.
Isaacs gældsbevis blev konverteret til 465.753 aktier i december 2024. Denne konvertering understreger, at Isaac forbliver en betydelig aktionær, hvilket holder hans finansielle interesser knyttet til Alt5 Sigma, selvom han offentligt distancerer sig.
I mellemtiden nævner Alt5 Sigmas hjemmeside ikke Johnson i en lederrolle.
Men Johnson underskrev SEC-indgivelsen i marts 2025 som virksomhedens finansdirektør.
