Alphabet (GOOGL)-aktien steg omkring 3% i mandags. Udløsende faktor var en rapport fra The Information om, at Google udvikler en ny AI-chip kaldet Frozen v2, som kan køre Gemini-modeller op til 10 gange mere effektivt.
Timingen er væsentlig, fordi chip-aktier netop har afsluttet deres værste uge i over et år. Nu spørger Wall Street, om faldet er en mulighed for at købe op.
Alphabet AI-chip sigter efter 10x effektivitet i 2028
Frozen v2 tager en genvej ved at integrere dele af Gemini-modellen direkte i chippen, ifølge rapporten. Det betyder mindre databevægelse og lavere strømforbrug pr. svar.
Google-ingeniører regner med, at chippen kan håndtere seks til ti gange flere tokens pr. enhed strøm end de nyeste tensor processing units (TPU’er). Tokens er små tekststykker, AI-modeller genererer. Til sammenligning fordoblede Ironwood, Googles syvende generations TPU, kun performance pr. watt i forhold til forgængeren.
Der er dog en hage. Chippen virker kun med fremtidige Gemini-modeller, hvis Google fastholder samme kerne-design. Lanceringen forventes i 2028, og den vil understøtte de TPUs, Google har udviklet siden 2016 – ikke erstatte dem.
Google har hårdt brug for den ekstra regnekraft. Manglen på computerkraft har efter sigende tvunget Google Cloud til at sige nej til forretninger. I sidste måned indgik Google en aftale om at betale SpaceX næsten $1 milliard om måneden for at dække behovet. Amazon, Microsoft og Meta arbejder også på deres egne AI-chips.
Opsvinget i mandags indhentede også noget af det markante kursfald på Google-aktien forud for regnskabet på onsdag.
Wall Street ser værdi efter halvleder-nedtur
Sidste uge var hård. VanEck Semiconductor ETF (SMH) faldt 8,9% – den største ugenedgang siden april 2025, hvor den mistede 15%. Philadelphia SE Semiconductor Index (SOX) faldt næsten 10%.
Frygten kom fra flere fronter. Kimi K3 fra Kina, en open-weight model fra startup Moonshot AI, gav bekymring for uro på AI-markedet. Der var allerede begyndende brud i AI memory kursstigningerne, og store fonde har brugt uger på at trække sig fra Nvidia.
Men flere banker ser muligheder. Joseph Moore fra Morgan Stanley kaldte salget af memory-aktier et attraktivt indgangspunkt. Han foretrækker Nvidia (NVDA) og Broadcom (AVGO). Mizuho-analytiker Vijay Rakesh var enig i et notat til kunder.
“Vi mener, at der stadig er masser af brændstof tilbage, da AI capex … og [gigawatt] installationer fortsætter med at vokse langt ud over 2028-29, hvilket øger behovet for halvledere – med et stort udbudsgab.”
Følg os på X for at få de seneste nyheder, når de sker
Mislav Matejka fra JPMorgan regner med, at køberne snart vender tilbage. Han argumenterer for, at ny chip-produktion først kommer efter 2028. Men Mark Lipacis fra Evercore mener, vi kan se yderligere 10-15% nedgang, før markedet vender. Hans tal viser dog, at SOX typisk stiger 36% inden for 20 uger efter sådanne korrektioner.
Nu retter alle blikket mod Alphabets regnskab på onsdag. Rapporten vil afsløre, om Google bakker deres chipsatsninger op med endnu større investeringslyst.
