Wedbush Securities’ direktør Dan Ives siger, at udgifterne til kunstig intelligens stadig er i de tidlige stadier. Han afviste torsdagens salg i Tesla- og Alphabet-aktier.
Ives gav sin vurdering på CNBC’s “Power Lunch.” Begge selskaber havde netop præsenteret større omsætning end ventet, men investorerne straffede dem for højere AI-kapitalforbrug.
“Kun 15% af vejen gennem”
Ives beskrev faldet som et spørgsmål om timing, ikke om værdisætning. Tesla (TSLA)-aktien faldt 14,5% torsdag. Alphabet (GOOGL) gled næsten 7%, selvom omsætningen for Google Cloud steg med 82% til 24,8 milliarder dollars. Sagde Ives:
“Det er et våbenkapløb, vi ser, og vi er kun 15% af vejen gennem.”
Han sammenlignede hyperscalernes investeringer med den tidlige opførelse på Las Vegas Strip. Først kom bygningerne, argumenterede han, og gevinsten kom senere. Den vinkel er modsat de stigende AI-boblebekymringer i tech-sektoren.
Tålmodigheden er presset, ikke brudt
Om Tesla specifikt sagde Ives, at investorernes tålmodighed svinder. AI-fortællingen, selvkørende biler og Optimus-robotter har endnu ikke givet afkast på kort sigt. Han kaldte Teslas investeringsudgifter for et “realitetstjek” snarere end grund til at forlade casen.
Ives kommenterede også på Musks bredere selskabsstruktur. Han vurderer, at der er mere end 80% sandsynlighed for, at SpaceX til sidst køber Tesla, foran resten af markedet. Kalshis prognosemarked vurderer i øjeblikket chancen for en fusion før 2028 til omkring 69%.
Intel offentliggjorde regnskab samme aften. Ives’ vinkel bliver en reel test for næste uges Big Tech-regnskaber. Investorer finder snart ud af, om efterspørgselsdataene bakker hans “tidlige faser”-udmelding op, eller om markedets mere skeptiske vurdering får ret.
