Binance har købt aktier for 100 millioner dollars i Circle Internet Group, firmaet bag USDC stablecoin, ifølge et dokument Circle indgav til det amerikanske børstilsyn SEC i tirsdags.
Circle udstedte 1.237.011 aktier i klasse A til børsen til en kurs på 80,84 dollars pr. aktie under en aftale underskrevet den 17. september. Den kurs ligger cirka 14% under, hvor aktien lukkede i mandags.
Hvad Binance modtog og accepterede at undvære
Aktierne blev solgt privat og ikke på det åbne marked. Derfor var de undtaget fra registrering hos SEC. Binance må ikke sælge dem i to år, og kan heller ikke afdække positionen med modsatrettede handler i denne periode.
Perioden kan dog afsluttes tidligere, hvis Binance trækker sig fra den kommercielle aftale under de betingelser, der står beskrevet i indberetningen. Begge firmaer kan afbryde aftalen, hvis bestemte begivenheder sker. Binance har fuld stemmeret på aktierne hele vejen igennem.
Ud over ejerandelen har de to virksomheder lavet en femårig kommerciel aftale. Binance vil promovere USDC gennem Circles Modular Smart Contract Wallet – et softwareværktøj, der lader en app eller børs opbevare og flytte digitale dollars på vegne af brugeren, uden at brugeren selv skal styre private nøgler.
Circle vil betale Binance et månedligt incitamentsgebyr beregnet som en procentdel af USDC, der ligger i wallet-infrastrukturen. Andelen fremgår ikke af dokumentet.
Circle-aktien var presset før handlen
Tidspunktet var tæt. To dage før aftalen blev underskrevet, strandede CLARITY-loven i Senatet, og Circle-aktien faldt 11% på én dag, rapporterede BeInCrypto dengang. Lovforslaget ville afgøre, hvilke amerikanske tilsyn der styrer hvilke digitale aktiver.
Siden har aktien hentet sig ind igen. Den lukkede til 94,49 dollars i mandags – op med 2,95% den dag – og handlende til 95,76 dollars i tirsdagens formarked.
De seneste tre måneder er aktien steget 18,53%, med en relativ styrkemåling på 56,2 – en måling, der befinder sig i neutralområdet mellem 30 og 70.
Circle har en markedsværdi på omkring 25,8 milliarder dollars og handles til cirka 19 gange indtjening. Selskabet rapporterede en omsætning på 701,3 millioner dollars i det seneste kvartal og 2,75 milliarder dollars det seneste år.
Udgiftssiden ved distribution
At betale en børs for at fremme USDC er ikke nyt for Circle. Virksomheden deler allerede stablecoin-økonomien med Coinbase. Det samarbejde førte til satsningen på wrapped Bitcoin tidligere i år. Distributionsomkostninger er den største hæmsko for det afkast, som stablecoin-reserver giver.
USDC er det sjette største kryptoaktiv med en markedsværdi på 74,6 milliarder dollars, og tokenet handles til $0,9998.
Investorer, der har fortsat med at købe op under årets fald, blandt andet Cathie Woods ARK-fonde, har nu endnu et datapunkt for, hvordan eksterne aktører værdisætter virksomheden. Binance gav $80,84. Markedet siger $95,50.
Næste kvartalsrapport bør vise, om det nye gebyr udvider Circles distributionsregning, eller om ekstra USDC-beholdninger dækker det.
