Køb, hold, vent – det er, hvad de fleste Bitcoin-ejere faktisk gør, virkelig.
Det giver nemlig mest mening, når målet er at få eksponering mod et aktiv, investorer tror vil stige i værdi over tid.
Men efterhånden som Bitcoin modnes, begynder den logik at føles en smule utilstrækkelig. At holde fast i Bitcoin giver muligheden for gevinst, men løser ikke behovet for likviditet, når man står med udgifter i hverdagen. Sælger man Bitcoin, kan man få udbetalt kontanter, men det betyder også, at man skærer ned på en position, som måske har taget flere år at opbygge.
Et alternativ, der får mere opmærksomhed, er at bruge Bitcoin ikke kun som opsparing, men som et aktiv, der kan give mulighed for at låne, bruge penge og skabe indtægt – uden helt at forlade markedet.
Det er netop det område, som Xapo Bank forsøger at dække. Banken markedsfører sig som en premium Bitcoin-og-USD platform, der henvender sig til medlemmer, der vil have andet end en wallet eller en konto på en børs. Her tilbydes blandt andet lån med Bitcoin som sikkerhed, globale betalingsløsninger og produkter med fokus på udbytte – og det hele samles i ét medlemskab.
Lad os se nærmere på, hvordan det fungerer.
Brug BTC som sikkerhed i stedet for at sælge det
For langsigtede Bitcoin-ejere er salg sjældent en optimal løsning. Det kan løse et akut behov for kontanter, men reducerer også eksponeringen i et aktiv, mange investorer fortsat ser som en central, langsigtet investering.
Derfor er lån med Bitcoin som sikkerhed blevet en mere tiltalende mulighed for nogle investorer – det giver adgang til likviditet, uden at man skal forlade markedet. I stedet for at sælge BTC kan man bruge det som pant og få kontanter, samtidig med at man beholder selve positionen.
Det er netop en af hovedidéerne bag Xapo Banks lånetilbud. Banken tilbyder kvalificerede medlemmer at låne op til 1 million dollars med Bitcoin som sikkerhed, og pengene kan lande på kontoen i løbet af få minutter i appen – afhængigt af sikkerheden, der stilles.
Xapo oplyser, at medlemmer kan låne op til 40% af deres BTC-værdi, vælge fleksible tilbagebetalingsperioder og indfri lånet tidligt uden gebyr. Lige så vigtigt er det, at banken ser det som en mere konservativ lånemodel end de løsninger, mange krypto-brugere oplevede tidligere.
Ifølge Xapo forbliver sikkerheden adskilt og bliver ikke brugt til andre formål, hvilket betyder meget efter sammenbruddene af udlånplatforme, der brugte kundernes aktiver til mere risikofyldte satsninger.
Lånet handler altså om adgang – til at dække store køb, lukke et hul i økonomien eller betale en større udgift uden at skulle sælge sin langsigtede Bitcoin-position.
Betalingslaget
Likviditet skal følge dig, hvor du går. Et lån med Bitcoin som sikkerhed hjælper ejeren med at undgå salg, men det skal også være rigtige penge, man kan bruge i hverdagen, før modellen føles nyttig.
Xapo placerer kortet direkte ved siden af låneproduktet: Medlemmer kan bruge BTC- eller USD-saldoer globalt, uden gebyr på valutaveksling, kun 0,1% i spread ved betaling med Bitcoin og cashback udbetalt i BTC på udvalgte køb. Belønningsraten er op til 1%, men i EØS, Schweiz og Storbritannien, hvor udvekslingsgebyrer er begrænset, er cashback lavere – kun 0,2%.
Lånet giver adgang til likviditet uden at man skal sælge, mens kortet gør det muligt at bruge den likviditet i praksis.
Og ja, selskabet tilbyder også et metal-kort, hvis du gerne vil have det.
Sådan sætter Xapo fokus på afkast på BTC
Mange Bitcoin-ejere oplever, at det koster noget at lade et aktiv stå helt urørt.
Efterhånden som investorbasen bliver mere moden og tænker mindre på kortsigtet kursudvikling og mere på langsigtet portefølje, bliver det populært at ‘tjene på sin Bitcoin’. Det tiltalende ligger dog ikke i risikoen mod tredjeparter, men i de enkle og mere forsigtige modeller, hvor man stille og roligt vokser sin BTC-position over tid.
Xapo går direkte til sagen. I stedet for at præsentere udbytte som noget aggressivt eller eksperimentelt, ser Xapo på afkast som en del af en bredere formueforvaltning for Bitcoin-ejere, der vil have mere ud af deres aktiv end blot en stigning i kursen.
Den model bygger på få, enkle delelementer:
- Op til 4% APY, udbetalt i BTC, på Bitcoin-investeringer;
- 3,35% APY, udbetalt i BTC, på indskud i USD;
- Op til 1% cashback i Bitcoin på kvalificerede køb på kortet.
Målet er at skabe flere stabile veje til at akkumulere flere sats over tid – noget, der tiltaler brugere, der ikke ønsker at overvåge positioner minut for minut eller bevæge midler gennem en jungle af DeFi-protokoller.
En positiv udvikling efter kryptoens udbytte-nedbrud
Kryptobrugere ved allerede, hvad der sker, når afkast bliver en omskrivning for skjult risiko.
De seneste år har mange låne- og udbytteplatforme lovet nemt afkast på digitale aktiver, men rigtig mange af disse modeller har brudt sammen under pres. Den væsentligste lektie er ikke, at ethvert afkast er farligt, men at det er langt vigtigere, hvor afkastet stammer fra, hvordan forvaltningen fungerer, og hvordan kundernes aktiver håndteres – frem for blot at stirre sig blind på tallet.
Selv mainstream-politik og stabilitets-analyse adskiller nu centraliserede kryptolångivere fra resten af digital-aktiv-økosystemet på grund af de særlige likviditets-, løbetids- og aktivrisici, de har introduceret. Det er netop den baggrund, som platforme som Xapo forsøger at forfine en mere disciplineret kryptorigdomsmodel i.
Xapos positionering er bevidst rettet mod det publikum, der kommer efter nedbruddene. I stedet for at friste med vilde afkast, lægger de vægt på adskilte sikkerheder, en non-rehypothecation-model for Bitcoin-støttede lån og en række enklere indtjeningsværktøjer, der er lettere at gennemskue i almindelige finansielle termer.
Xapo argumenterer i praksis for, at den voksne version af kryptofortjeneste ikke er den med højest APY. I stedet er det den, hvor mekanismer, forvaltning og kompromiser opleves som bæredygtige.
Den private bank for Bitcoin-maximalister
Her er ikke tale om en massetilpasset kryptoapp, der prøver at tiltrække brugere med gratis adgang og et væld af spekulative funktioner. Xapo markedsfører sig i stedet som en eksklusiv privatbank for Bitcoin-indehavere, hvor det årlige medlemsgebyr på 1.000 USD er en del af identiteten.
På sin hjemmeside præsenterer virksomheden medlemskabet som en samlet løsning omkring sikker forvaltning, daglig Bitcoin-indtjening, likviditetsværktøjer og global adgang, målrettet dem, der ser BTC som en væsentlig del af deres formue.
I sidste ende har branchen brug for en løsning, der giver langsigtede Bitcoin-indehavere en mere komplet finansiel ramme omkring det aktiv, de allerede tror på. Hvis den gamle model var blot at købe Bitcoin og vente, så viser Xapo vejen til noget mere modent.
Ansvarsfraskrivelse: Denne information er ikke tiltænkt personer bosiddende i Storbritannien og må ikke lægges til grund af disse.
