Fidelity International siger, at inflation nu er blevet en strukturel kraft på markederne frem for et midlertidigt chok. Selskabet har identificeret fire områder, investorer kan kigge nærmere på.
Investeringsselskabets liste inkluderer banker, forsyningskæder for kunstig intelligens, virksomheder inden for strømforsyning og guld.
Hvorfor Fidelity mener, at strukturel inflation er kommet for at blive
Statslige underskud, kapitalforbrug på kunstig intelligens (AI), et stramt arbejdsmarked, handelsbarrierer og energiforstyrrelser ligger alle til grund for selskabets vurdering om strukturel inflation.
“Inflation ser i stigende grad ud til at være kommet for at blive – ikke blot en kortvarig begivenhed,” sagde selskabet .
Ifølge Fidelity har udviklede økonomier nu været over målet seks år i træk. Selskabet argumenterer for, at centralbankchefer “måske har fejret sejren for tidligt”.
Amerikanske data underbygger dele af dette argument. Forbrugerpriserne lå i juli 3,4% højere end året før, hvilket er væsentligt over den amerikanske centralbanks mål på 2%. Kerneinflationen var på 2,5%.
Aktieanbefalingerne er generelle. Inden for aktier peger selskabet på virksomheder, der kan drage fordel af stigende priser og vedvarende udbudsproblemer. Diversificering, tilføjer de, er vigtigere, når prispresset varer ved.
Det er bemærkelsesværdigt, at rapporten ikke nævner bestemte virksomheder. Alle anbefalinger ligger på sektor- eller lande-niveau.
Følg os på X for at få de seneste nyheder, så snart de sker
De 4 sektorer – og hvordan de allerede har klaret sig
Da Fidelity ikke nævnte nogen specifik indeks eller ticker, bruges sektorbenchmarks som det nærmeste billede af udviklingen. Bankaktier topper listen. Fidelity fremhævede japanske banker og pegede på en markant forbedring i deres indtjeningsevne.
ETF’en Next Funds TOPIX Banks, som følger TOPIX Banks Index, er steget med 42% i år. Mizuho er steget 40,76%, Mitsubishi UFJ 40,2%, og Sumitomo Mitsui 29,8%.
Teknologivirksomheder i Sydkorea, Taiwan og Kina på fastlandet udgør den anden gruppe. Selskabet påpeger, at de kan drage fordel af knaphed og prisinflation på grund af stigende efterspørgsel på kunstig intelligens.
Inden for denne sektor er Sydkoreas KOSPI steget 58,7% i 2026, trods fortsat stor udsving. SK Hynix er mere end fordoblet med en stigning på 152,6%, og Samsung Electronics er steget 105,2%.
Taiwans teknologitunge TAIEX er steget 56%. Kinas Hang Seng TECH Index er dog nede 16,16%.
Derefter pegede selskabet på strømforsyningsvirksomheder fra USA, Europa og Japan. S&P 500 Utilities Index er nede 0,17% år til dato, mens STOXX Europe 600 Utilities er steget med 8,64%.
Guld afrunder listen sammen med metaller og minere inden for elektrificering. Guld var oppe med 7,38% den 26. august efter at være steget omkring 13,8% alene i august.
Abonner på vores YouTube-kanal for at se ledere og journalister give ekspertindsigt
