Intel-investorer har endnu en risiko at tage højde for, efter at SoftBank har afsløret tab relateret til sine 87 millioner aktier i chipproducenten.
Den japanske investeringsgigant har allerede hentet 7,4 milliarder dollars på sin samlede post, hvilket rejser spørgsmål om, hvorvidt disse aktier på et tidspunkt kan vende tilbage til markedet.
Ifølge SoftBanks offentliggørelse 10. november indgik selskabet prepaid forward-kontrakter i august. Disse aftaler gør det muligt for investorer at få kontanter på forhånd mod senere at afregne kontrakterne, eventuelt ved at levere aktier.
Kontrakterne dækker cirka 1,6 % af Intels udestående aktier.
Men SoftBank har ikke offentliggjort en tidsplan for salg eller levering af disse aktier. Hele puljen på 87 millioner bør derfor ikke ses som bekræftet fremtidigt salgspres.
Hvorfor er det vigtigt for Intels aktiekurs?
SoftBank betalte oprindeligt 2 milliarder dollars for sin Intel-post i 2025. Den 30. september var værdien steget til 10,5 milliarder dollars.
Men Intels efterfølgende fald ændrede situationen.
Aktierne faldt fra 120,23 dollars i september til 58,13 dollars den 10. november, hvilket reducerede postens markedsværdi til cirka 5,1 milliarder dollars.
Det er nu under de 7,4 milliarder dollars, som SoftBank har fået gennem finansieringsaftalen, men det udløser ikke automatisk et tvangssalg.
SoftBank rapporterede desuden cirka 2 milliarder dollars i derivattab og 1,7 milliarder dollars i tab på Intel-værdiregulering i kvartalet fra september.
I mellemtiden har Intel kæmpet sig gennem det bredere teknologisalg. Aktiekursen styrtdykkede cirka 30 % den 30. oktober, efter selskabet forudså svagere omsætning i fjerde kvartal og advarede om fortsat lav efterspørgsel på pc-markedet.
Intel steg omkring 8 % i handel onsdag, da stemningen omkring stærkere AI-infrastruktur løftede halvlederaktier.
Forventer Wall Street stadig et opsving for Intels aktie?
Trods nedturen er Wall Street fortsat forsigtigt optimistisk omkring et opsving for Intel.
Ifølge S&P Globals analytikerestimater har 49 analytikere et gennemsnitligt 12-måneders kursmål på $91,12, med en konsensus på Hold.
Men flere banker har for nylig sænket deres forventninger. Citi sænkede sit kursmål fra $130 til $100, mens JPMorgan nedjusterede sit estimat til $80.
Intels egne udsigter er også stadig usikre.
CFO David Zinsner advarede om, at virksomheden forventer, at pc-nedgangen fortsætter “mindst gennem første halvdel af næste år”, sagde han.
SoftBanks finansieringsaftale ændrer ikke direkte Intels forretningsmuligheder på lang sigt. Investorer bør holde øje med flere oplysninger om kontrakterne, især datoer for afregning og mulige udleveringer af aktier.
For et varigt opsving skal Intel også vise stærkere efterspørgsel og forbedre sin pengestrøm. En potentiel overhængende beholdning på 87 millioner aktier kan gøre et i forvejen ustabilt opsving endnu sværere.
