Intel (INTC) aktien lukkede fredag i $82,54, og afsluttede dermed en cirka 100% stigning på bare en måned og satte nye rekordniveauer, mens handlende nu spørger sig selv, om kursen på $100 kan nås før maj slutter.
Stigningen efter regnskabet har ført Intel dybt ind i overkøbte niveauer, mens bearish optionspositionering diskret opbygges. Om chipgiganten bryder opad eller trækker sig tilbage, afhænger nu af et enkelt chartmønster, der dannes på to-dages grafen.
Intel aktiens volumen-afvigelse advarer ved overkøbt RSI
Intel aktien har været stigende i syv måneder på to-dages grafen, men handelsvolumen er blevet mindre hele vejen. Fra 17. september til 23. april steg kursen støt, mens handelsvolumen udviklede sig i modsat retning.
Det gab er en klassisk volumen-afvigelse, hvilket advarer om, at troen på bevægelsen svinder ind.
Vil du have flere indsigter som denne? Tilmeld dig chefredaktør Harsh Notariyas daglige nyhedsbrev her.
RSI’en, som måler momentum, har netop nu ramt 80,92. Det markerer anden gang på under et år, at INTC rammer præcis dette overkøbte område.
Første gang skete i starten af 2026, og aktien faldt derefter omkring 23% i dagene efter. Den samme volumen-afvigelse gik forud for det fald, og den samme afvigelse ses nu.
Den tekniske udmattelse er vigtig på grund af, hvad der ligger bag stigningen.
Intel handler nu til mere end 120 gange næste års forventede overskud, hvilket er den højeste forudgående vurdering blandt store chipaktier. Det betyder, at hver fremtidig dollar i profit allerede er indregnet mange gange.
På ren regnskabsmæssig basis viste virksomheden et nettounderskud på $3,7 milliarder sidste kvartal efter en Mobileye-nedskrivning, og Intel Foundry-afdelingen, som er centrum for hele turnaround-forventningen, tabte yderligere $2,4 milliarder i samme kvartal.
Det er kun momentum, der lige nu holder kursen over det underliggende forretningsgrundlag. Når RSI’en falder tilbage, lukkes dette gab ofte.
Om optionspositioneringen bekræfter eller afviser denne risiko for fald er næste puslespilsbrik.
INTC put-call-forholdet stiger, mens analytikere stadig forholder sig forsigtige
Den 27. marts, da Intel lukkede i $43,13, var der balance på optionsmarkedet. Put-call-forholdet for volumen var på 0,93 og Open Interest-forholdet lå på 0,91, hvor hverken call- eller putoptioner dominerede.
Ved 23. april, hvor Intel offentliggjorde Q1-regnskab og aktiekursen var $66,78, var volumenforholdet steget til 1,23 og Open Interest-forholdet til 0,96. Bearish positionering steg fortsat, mens prisen steg.
Den positionering har to sider. Hvis Intel stiger yderligere, bliver de bearish satsninger fanget, og tvungen afdækning kan forstærke bevægelsen – det samme skete ved stigningen på 24% på én dag den 24. april.
Hvis aktien derimod falder igennem, bliver put-muren et magnetisk punkt, der trækker kursen yderligere ned.
Den implicitte volatilitet, som viser hvor store kursudsving optionshandlende forventer det kommende år, er nu 73,63%. IV Rank på 90,76 indikerer, at denne måling er tæt på toppen af det seneste års spænd, hvilket betyder, at markedet forbereder sig på en af de største forventede bevægelser i begge retninger.
Wall Street har ikke grebet ind for at støtte stigningen. Analytikernes kursmål blev hævet generelt efter regnskabet, men de fleste vurderinger forblev forsigtige.
Barclays hævede sit kursmål til $65 med en Hold-anbefaling. Bank of America gentog Sælg ved $56, hvilket indikerer cirka 32% nedsiderisiko. Morgan Stanley har Hold med et kursmål på $73. RBC gik til $80, også Hold. Kun Roth MKM på $100 og Northland på $92 anbefaler Køb.
Med stemningen bearish og de fleste kursmål under markedskursen, er det nu selve kursgrafen, der afgør udviklingen.
Intel kursniveauer og spørgsmålet om $100 i maj
Stigningen fra $40,76 til topniveauet på $85,37 den 24. april danner stangen i et muligt bull flag-mønster. Det er et fortsættelses-mønster, hvor et kraftigt ryk op bliver efterfulgt af en stram sidelæns bevægelse, inden næste ben opad. Intel-aktien konsoliderer i øjeblikket omkring $82,54.
Mønstret forbliver intakt, så længe kursen er over $64,84. Et luk over to dage over $83,10 – 0,618 Fibonacci-niveauet – vil bekræfte udbruddet.
Det kan sende INTC-kursen mod $94,39 og endda $112,66, efterfulgt af et estimeret ryk mod $171,76 på mellemlangt sigt.
For at nå målet på $100 i maj skal aktien først bryde klart over $83,10, derefter bryde $88,07 (0,786 Fib) og 1,0 Fib ved $94,39. Over $94,39 åbner vejen til $100 gennem 1,618-extensionen ved $112,66.
Mønstret har et markant forbehold. Med RSI allerede på 80,92 og lavere volumen under bevægelsen op, er et skarpt tilbagefald mod $76,13 (0,382 Fib) eller endda $71,81 (0,236 Fib) fortsat muligt, før et klart udbrud sker.
Lukker aktien under $64,84 to dage i træk, er bull flaget og det positive syn ugyldigt. Den næste større støtte ligger langt nede ved basen på $40,76 fra slutningen af marts, samme niveau som Intel blev handlet til før kursen steg.
Under den linje tager markedet ikke længere højde for AI-omstilling overhovedet, men kun for den tabsgivende forretning, som fremgår af det seneste regnskab.
Lukket på $83,10 er vigtige grænse. Kommer der et klart brud, kan Intel-aktien komme op mod $100 i maj. Bliver den afvist her – med bearish options-positionering, ekstrem RSI og foundry-divisionen, der stadig taber $2,4 mia. pr. kvartal som brændstof – åbnes døren for et fald på 23%, hvilket svarer til det seneste overkøbte tilbagefald.
