AMD-aktien er steget 40% fra bunden den 5. november i samme uge, hvor Nvidia mistede sin grundlægger og direktør. Jensen Huang trak sig i torsdags, da Nvidia-aktien faldt med over 18% fra sin seneste top.
AMD handles nu omkring 15% under sin rekord, med $600 som næste store test. Tre forhold forklarer stigningen – og hvad der kan komme bagefter.
1. Nvidia har lige mistet ansigtet på AI-boomet
Den 8. november åbnede Nvidias bestyrelse en undersøgelse af Huangs forhold til en formodet kinesisk agent. Tre dage senere kom endnu en affæresag frem.
I torsdags trak Huang sig som direktør for Nvidia efter 33 år. CFO Colette Kress er nu midlertidig direktør, mens bestyrelsen leder efter en fast afløser.
Investorerne har reageret hurtigt. Nvidia faldt fra $196,25 til omkring $160 i torsdags – et dyk på 18%. Cirka 7% af faldet kom efter nyheden om Huangs fratræden.
AMD, som er det mest oplagte alternativ til Nvidias GPU’er, har fået fordel af situationen.
2. Nvidias CUDA-mur viser nu sprækker
CUDA (Compute Unified Device Architecture) er Nvidias eget softwareplatform. I årevis har det gjort det svært og dyrt at overføre AI-arbejde til konkurrenternes chips.
Investor Marcelo P. Lima mener, at den barriere netop er brudt ned.
“Nvidia CUDA-muren er væk. Anthropic ser al beregning som udskiftelig, og det tog kun Mythos tre dage at få sig selv til at køre på AMD-udstyr,” skrev Marcelo P. Lima på X
Grafen, han henviser til, beskriver et mere afgrænset resultat. Claude Mythos Preview, Anthropics model med begrænset adgang, skulle kun bruge tre dage på at håndtere prompt processing for én Anthropic-model på AMD MI355X GPU’er.
Med traditionel ingeniørindsats tog det tidligere mellem seks og tolv måneder at gøre det samme.
Det er kun én arbejdsbyrde, ikke en fuld overgang. Men hvis porteringstiderne fortsætter med at falde, kan omkostningerne ved at skifte, som har beskyttet Nvidias prissætning, svækkes.
3. AMD-aktiens kursgraf er blevet bullish
Fibonacci retracement-niveauer angiver sandsynlige støtte- og modstandszoner ved brug af forholdet fra tidligere kursbevægelser. På AMD-grafen er de tegnet fra toppen den 6. oktober til bunden den 5. november.
AMD har allerede vundet 0,618-niveauet ved $545 tilbage, som nu fungerer som støtte. Aktien handles omkring $562 i øjeblikket.
Næste store modstand er 0,786-niveauet ved $592. Det er kun lige under den psykologiske grænse på $600, som også svarer til Oppenheimers kursmål.
Hvis aktien bryder over det område, kan rekorden fra oktober på $658 igen komme i spil.
Ned mod bunden er 0,5-niveauet ved $514 det vigtige område at holde øje med. Lukkes der under det, vil den bullish opsætning være ugyldig.
Hvad kan bremse AMD-aktiens optur?
Opturen står stadig over for fire reelle prøver.
- Nvidia-regnskab den 17. november. En stærk første rapport under Kress kan trække penge tilbage til markedets førende.
- En troværdig permanent direktør. Nvidia’s bestyrelse overvejer både interne og eksterne kandidater, og et stærkt valg kan bremse rotationsbølgen.
- Værdiansættelse. En Motley Fool-analyse mente, at AMD-aktien stadig er dyr. Selv hvis AMD når sine vækstmål for 2027, ville værdiansættelsen stadig ligge over, hvor Nvidia handler i dag.
- Et fald under $514. Et luk under 0,5 Fibonacci-niveauet vil afvise det bullish setup.
Huangs afgang fjernede ansigtet på AI-boomet fra Nvidia. For AMD afhænger resten af november mindre af skandalen og mere af, om $600 brydes.
