MicroStrategy-aktien startede den første handelsdag efter President’s Day svagt. MSTR lukkede næsten 4% lavere sammenlignet med lukningen den 13. februar (i fredags) og oplevede fornyet salgspres selv på trods af positive virksomhedsbegivenheder.
Dette fald sker, selvom Strategy, tidligere MicroStrategy, har tilføjet flere Bitcoin og dermed sænket sin gennemsnitlige købspris. Men grafer viser nu, at det seneste fald i BTC-gennemsnittet ikke betød så meget for den umiddelbare udvikling for MSTR. Et markant større nedsiderisiko er ved at opstå under overfladen.
MicroStrategy’s seneste bitcoin-køb sænker gennemsnitskursen kun en smule
MicroStrategy købte for nyligt 2.486 Bitcoin til en gennemsnitlig kurs på 67.710 dollars. Dette seneste køb øgede deres beholdning fra 714.644 BTC tidligere på måneden til 717.131 BTC.
Da dette køb blev foretaget under MicroStrategys tidligere gennemsnitlige købspris, hjalp det med at sænke virksomhedens samlede Bitcoin-kursbasis. MicroStrategys gennemsnitlige købspris faldt fra 76.052 dollars (tidligere i måneden) til 76.027 dollars (i øjeblikket). Det svarer til en gennemsnitlig besparelse på 25 dollars.
Vil du have flere indsigter om tokens som dette? Tilmeld dig redaktør Harsh Notariyas daglige krypto nyhedsbrev her.
Selvom det teknisk forbedrer MicroStrategys balance, er effekten lille i forhold til deres samlede position.
Selskabet ligger stadig med Bitcoin til en gennemsnitlig kurs over 76.000 dollars, hvilket er langt højere end mange tidligere køb i cyklussen. Mere væsentligt viser markedsmålinger, at de store investorer ikke reagerer positivt – heller ikke på denne udvikling.
Kapitalstrøm viser, at investorer fortsat er forsigtige
En nøglemåling, der forklarer investorernes adfærd, er Chaikin Money Flow, eller CMF. Denne måling viser, om store investorer køber op i en aktie eller trækker penge ud, ved at kombinere kurs og volumen. Når CMF ligger over nul, signalerer det netto købspres. Når den nærmer sig eller går under nul, viser det, at kapitaltilførslen svækkes.
Strategy’s CMF ligger i en nedadgående trend og nærmer sig nul-linjen, på randen til at bryde igennem. Indikatoren er også tæt på en kritisk stigende trendlinje støtte. Det betyder, at trods seneste Bitcoin-opkøb akkumulerer store investorer ikke aggressivt aktien MSTR. Kapitaltilførslen er fortsat svag.
Manglen på overbevisning er mere bekymrende, når den kombineres med svækkede momentum-signaler.
Skjult bearish divergens advarer om mulig markant MSTR-korrektion
Momentum-analyse med Relative Strength Index, eller RSI, afslører en skjult bearish divergens. RSI viser styrken bag køb og salg på en skala fra 0 til 100 og hjælper med at identificere svækkede trends.
Mellem 9. december og 13. februar dannede MicroStrategys aktiekurs et lavere toppunkt, hvilket betød, at kursen ikke ramte tidligere top. Men i samme periode lavede RSI’en et højere toppunkt. Dette mønster kaldes skjult bearish divergens. Det indikerer, at sælgerne stadig har overtaget, og en nedadgående trend ventes at fortsætte. Kursen på MSTR er faldet over 60% på seks måneder, hvilket viser den pågældende nedadgående trend.
Det samme signal optrådte også mellem 9. december og 14. januar. Derefter faldt MicroStrategy-aktien med mere end 45%, ned til et nyligt lavpunkt ved ca. 104 dollars. At se en lignende struktur nu antyder, at endnu en korrektion kan udvikle sig, hvis salgspresset fortsætter. Men denne gang kan korrektionen få tilsvarende konsekvenser.
Bear-flagstruktur viser, at MSTR-aktien kan falde meget mere
MicroStrategys kursstruktur danner nu et bear flag-mønster. En bear flag er et bearish fortsættelsesmønster, hvor kursen midlertidigt stiger, men derefter fortsætter den større nedadgående trend. Efter et kraftigt dyk tidligere i februar, fik MSTR-aktien et opsving. Men dette opsving foregår fortsat i en stigende kanal, der udgør flaget i mønstret.
MicroStrategy-aktien handles i øjeblikket omkring 128 dollars og ligger tæt ved nedre grænse af denne struktur. Hvis kursen bryder under støtten ved 124 dollars, kan bear flag-udbruddet begynde.
Baseret på det forrige falds højde kan dette bryd sende MicroStrategy-aktien ned mod 71 dollars, hvis støtten ved 104 og 86 ikke holder. Det ville svare til et fald på over 40% fra nuværende niveauer.
Et opsving er stadig muligt, hvis køberne genvinder kontrollen. En stigning over $139 vil svække det bearish udsyn, mens et fuldt opsving over $155 helt vil afvise det bearish setup.
Men det bearish setup kan også afvises uden et markant udbrud. Hvis kursen fortsætter med at stige langsomt, og kanalen udvider sig ud over halvdelen af den oprindelige stangs højde, mister bear-flaget sin gyldighed. I så fald vil strukturen ændre sig fra et bearish fortsættelsesmønster til en bredere opsvingskanal, og den umiddelbare risiko for yderligere fald bliver mindre.
I øjeblikket har MicroStrategy formået at sænke sin Bitcoin-gennemsnitspris en smule. Men svag kapitaltilstrømning, bearish divergens og skrøbelig kursstruktur tyder på, at denne lille forbedring måske ikke er nok til at forhindre en større aktiekorrektion.
