OpenAI’s direktør Sam Altman sagde, at virksomheden har opdateret sit samarbejde med Microsoft (MSFT), så Azure cloud-eksklusiviteten ophører, hvilket baner vej for, at OpenAI kan sælge produkter via andre konkurrenter.
Microsoft-aktien faldt på nyheden, da handlende pegede på, at OpenAI’s kunstig intelligens (AI) produkter ikke længere har en unik fordel gennem Azure.
Hvad har ændret sig i det opdaterede partnerskab
Ifølge Altmans opslag forbliver Microsoft OpenAI’s vigtigste cloud-partner, men aftalen er nu ikke-eksklusiv. Dermed kan OpenAI tilbyde deres modeller via Amazon Web Services, Google Cloud, Oracle og andre rivaler.
Vilkårene sikrer, at pengestrømmen går begge veje. OpenAI skal levere modeller til Microsoft indtil 2032 og betale en andel af omsætningen til hovedinvestoren frem til 2030.
Microsoft vil ikke længere betale procentandele af indtægter til OpenAI, hvilket fjerner en udgiftspost.
Hvorfor MSFT-aktien faldt
MSFT-aktien faldt hele 5% i løbet af dagen, før den rettede sig lidt, men grafen pegede stadig nedad ved børslukning.
Investorer har opfattet OpenAI-arbejdsopgaver som et strukturelt særkende for Azure. Når eksklusiviteten forsvinder, får AWS, Google Cloud og Oracle – som alle har forsøgt at tiltrække AI-laboratorier – adgang til forretningen.
Men ikke alle analytikere så bevægelsen som bearish. CFA Palwinder Singh argumenterede for, at salget overså den værdi, Microsoft fortsat har som største ejer i laboratoriet.
“Investorer jamrer over eksklusivitet og glemmer, at Microsoft stadig ejer 27% af OpenAI, værdisat til 135 milliarder dollar. Det her fald på 5% er en gave til enhver, der kan læse et regnskab frem for kun overskriften,” skrev Singh.
Microsoft beholder ChatGPT’s intellektuelle rettigheder frem til 2032 foruden ejerandelen.
Investorer skal nu vurdere, om de ophørte betalinger og længere tidshorisont for modeller kan opveje tabet af cloud-eksklusivitet i AI-sektoren – heriblandt projekter som Worldcoin tilknyttet Altman.
