SK Hynix har prissat sine amerikanske depotbeviser til $149 stykket. Handlen starter i dag, den 10. juli, på Nasdaq under det midlertidige ticker-symbol SKHYV. Aktien skifter til sit permanente ticker, SKHY, på mandag.
Den sydkoreanske producent af hukommelseschips har som mål at rejse omkring 26,5 milliarder dollars (omtrent 40 billioner won) gennem tilbuddet. Pengene skal bruges til nye fabrikker og udstyr for at imødekomme den store efterspørgsel på chips til kunstig intelligens.
Hvorfor investorer følger nøje med
Det beløb, som SK Hynix oprindeligt gik efter, er blevet en smule reduceret. Men salget er stadig den største debut af en udenlandsk virksomhed på det amerikanske aktiemarked nogensinde. Det er også verdens næststørste aktiesalg nogensinde efter SpaceX.
SK Hynix har 56,4% af det globale marked for high-bandwidth memory, ifølge virksomhedens amerikanske værdipapirindberetning. Disse chips driver Nvidias AI-processorer, og stigende efterspørgsel på AI-hukommelse har holdt kurserne på rekordniveauer frem til 2026.
Udbuddet er større end Alibabas børsnotering i New York, som indbragte 21,8 milliarder dollars. Det overgås kun af SpaceX’s Nasdaq-debut sidste måned, hvor virksomheden hentede 75 milliarder dollars.
I mellemtiden har SK Hynix’s aktiekurs i Seoul været udsat for udsving sammen med KOSPI-indekset, hvor selskabet udgør cirka 25% af vægten.
SK Hynix vil bruge provenuet på en ny fabrik og et avanceret pakkeanlæg i Sydkorea. Virksomheden investerer også 11,9 billioner won i nyt EUV-litografiudstyr inden udgangen af 2027.
Micron er stadig SK Hynix’s største amerikanske konkurrent inden for hukommelseschips. Analytikere forventer, at Nasdaq-noteringen mindsker værdiansættelsesforskellen mellem virksomhederne efter Microns børsstigning i år.
UBS har anbefalet sine kunder at forvente en præmie. Banken anbefaler en ADR-præmiehandel før dagens debut.
Ikke alle forventer, at opturen varer ved.
“Sådan opfører hukommelsesmarkedet sig altid i en megacyklus eller supercyklus … Problemet er, at det altid falder voldsomt bagefter.”
Daniel Newman, direktør for Futurum Group
Hvad sker der nu for SK Hynix?
SK Hynix-aktien vil åbne for handel senere i dag. Ifølge rapporter om 7x efterspørgsel var udbuddet syv gange overtegnet under bookbuildingen.
Nu vil investorerne følge med i, om SK Hynix handler til en præmie over for aktien på børsen i Seoul. De vil også holde øje med, om hukommelsesaktier stadig har mere at stige.
