Et massivt aktiesalg i kunstig intelligens (AI) har givet Berkshire Hathaway sin største føring over S&P 500 siden 2010. Berkshire overgik indekset med 19,2 procentpoint i måneden frem til torsdag.
Dets B-aktier steg 13,2% til en kursrekord. S&P 500, som er rettesnor for mange amerikanske indeksfonde, faldt 3,7%. Fangsten er, at Berkshires egne indtægter er faldende.
Hvordan løftede AI-nedgangen Berkshire?
Nvidia, chipproducenten i centrum af AI-boomet, har mistet næsten 1,4 billion dollars i værdi siden sin rekord den 6. oktober. Aktien faldt alene 9,26% den 5. november.
Investorer tvivler på, om branchens udgifter til datacentre vil betale sig. Demokraternes sejr ved midtvejsvalget den 3. november øgede frygten for skærpet regulering af nye datacentre.
En stor del af de penge blev flyttet til Berkshire, oplyste Fortune. Berkshire tjener sine penge på jernbane, energi, fabrikker og forsikring – ikke AI-chips.
Forskellen indtager fjerdepladsen over 30 år. Rekorden blev sat under finanskrisen i 2008 med 29,6 point.
”Berkshire Hathaway fremstår stærk, også uden Warren Buffett som direktør,” skrev teamet.
Understøtter Berkshires forretning stigningen?
Greg Abel overtog posten som direktør i januar, og senere fratrådte Buffett som bestyrelsesformand. Abel har brugt af selskabets kontantbeholdning.
Berkshire opkøbte egne aktier for 9,6 milliarder dollars i tredje kvartal – mere end en fordobling fra forrige kvartal. Der blev yderligere købt aktier for omkring 2 milliarder i oktober.
Selve forretningen ser dog svagere ud. Driftsindtjening faldt 5,8% til 12,7 milliarder dollars, skrev Insurance Journal. Forsikringsoverskuddet styrtdykkede med 43%, primært trukket ned af bilforsikringsselskabet GEICO.
Bloomberg Intelligences analytiker Matthew Palazola bød ind med en fortolkning af Abels investeringer.
”Aktievalueringer virkede formentlig mindre attraktive for Abel i tredje kvartal.”
Kan Berkshires føring holde?
Føringen er allerede mindre. Ved afslutningen tirsdag var forskellen indsnævret til 16,9 point.
Svingningerne kan gå begge veje. I maj haltede Berkshire 14,3 point bag S&P 500.
Berkshire har stadig $377,4 milliarder i kontanter. En beholdningsrapport senere på måneden vil vise, hvad Abel har købt og solgt.
