Bitcoin (BTC) kurs handles omkring $74.815 på 8-timersgrafen. Tokenet tester toppen af en opadgående kanal, som har været intakt siden 29. marts. Alligevel er der dukket tre bearish advarsler op mellem 14. april og 16. april.
I mellemtiden er de to største Bitcoin kryptohval-grupper begyndt at sælge deres coins. Bybits 7-dages afviklingskort viser, at lange positioner opvejer shorts med næsten 2 til 1. Det peger på risiko for et long squeeze, ikke et udbrud.
Kurs bygger en kanal, men 3 bearish advarsler blinker på tre dage
Bitcoins kurs har handlet inden for en opadgående kanal siden 29. marts. Strukturen har givet en stabil række af både højere højder og højere lavpunkter. Kursen befinder sig nu tæt ved kanalens øvre grænse.
Men tre bearish advarsler har vist sig i lige så mange handelsperioder. Den første advarsel kom 14. april. Kursen nærmede sig øvre kanal, men formåede ikke at bryde over. Det afslag viste første tegn på svaghed.
Den anden advarsel blinkede mellem 7. april og 15. april. En klassisk bearish divergence blev dannet. Kursen lavede et højere højdepunkt, mens relative strength index (RSI), et momentum-indikator, lavede et lavere højdepunkt. Denne divergence førte til en korrektion på cirka 3%.
En tredje bearish divergence dukkede op mellem 7. april og 16. april. BTC kursen noterede igen et højere højdepunk, men Bitcoin RSI lavede endnu et lavere højdepunkt i forhold til niveauet 7. april. Det gav to divergence-perioder lige efter hinanden—en sjælden strukturel advarsel.
Vil du have flere indsigter om tokens som dette? Tilmeld dig redaktør Harsh Notariyas daglige krypto nyhedsbrev her.
Et mislykket udbrudsforsøg og to bearish divergencer i samme uge fører sjældent til yderligere stigning. Det næste spørgsmål er, om de store ejere læser de samme signaler.
Kryptohvaler sælger ud, mens advarslerne stemmer overens
I mellemtiden viser on-chain data fra Santiment, at de to største Bitcoin grupper har begyndt at reducere deres beholdninger. Gruppen, der holder mellem 10.000 og 100.000 BTC, mindskede deres stash fra 2,26 millioner BTC den 12. april—endda inden advarslerne dukkede op. Tallet er nu nede på 2,23 millioner. Cirka 30.000 BTC blev solgt på under en uge.
Den større gruppe, som holder mellem 100.000 og 1 million BTC, begyndte at sælge 15. april. Det var samme dag, hvor den første bearish divergence fuldt ud blev dannet. Deres beholdning faldt fra 670.440 BTC til 664.000 BTC—et fald på cirka 6.400 BTC. Tilsammen har de to største kryptohvaler solgt over 36.000 BTC på under en uge.
Begge fald sammenfalder med de tekniske advarsler. Tidspunktet antyder, at de største ejere tager divergence-seriøst. Kryptohvaler reagerer som regel først, når strukturel svaghed opstår.
I mellemtiden bekræfter data fra derivatmarkedet billedet. På Bybit ligger kumulativ lang afviklings-gæld de sidste syv dage på $2,37 milliarder. Kort afviklings-gearing står på $1,31 milliard. Denne ubalance betyder, at long-positioner bærer 1,8 gange større afviklingsrisiko end shorts.
Tung positionering i lange stillinger plus hval-salg plus to bearish divergencer skaber betingelserne for et long squeeze.
Bitcoin kursniveauer der afgør mellem squeeze og udbrud
Bitcoin kursen på $74.815 befinder sig mellem to vigtige niveauer. Første test opad er $76.130, tæt ved kanalens øvre grænse. Et klart 8-timers luk over det niveau vil afvikle stakkede short-positioner og åbne vejen opad.
Men tætteste trussel nedad er $73.484, 0.236 Fibonacci-niveauet. Et tab af støtten vil genspejle den seneste divergence med et fald på 3%. Det vil åbne for $71.846, 0.382 Fibonacci, og $70.523, 0.5 Fibonacci.
Fald under $69.199, 0.618 Fibonacci, vil flugte med den nedre trendlinje i den opadgående kanal. Et brud under dette niveau vil afvise den bullish struktur på kort sigt. Mål under ligger på $67.315 og $64.915.
Bitcoins kurs på $73.484 adskiller et long squeeze, der gentester den nedre trendlinje, fra et short squeeze, som generobrer $76.130.
