Tom Lee fra Fundstrat siger, at nedturen inden for kunstig intelligens (AI) nærmer sig enden. Han peger på renter under 5% igen samt en overfyldt short-position i tech, selvom Nasdaq falder.
Dow Jones var mere end 6% under rekorden, den satte tidligere på måneden, ifølge segmentet fra CNBC.
Hvad mener Lee der kommer efter AI-nedturen?
Lee er managing partner og researchchef hos Fundstrat, et Wall Street-firma. Til CNBC‘s Closing Bell sagde han, at to modvinde er aftaget.
Den amerikanske centralbank (Fed) er måske ved at gå fra stram til afdæmpet politik, sagde han. Samtidig er renter, som tidligere gav frygt for 6%, nu igen under 5%.
Lee nævnte Nvidia, hukommelseschips, de såkaldte Magnificent 7 megacap-teknologier, software og krypto som sine foretrukne opkøb. Han er også optimistisk omkring en bred cyklisk stigning, da finansaktier har haltet efter, mens renterne falder.
Han lavede et lignende argument i sidste uge, hvor han kaldte fredagens fald en mulighed for at købe krypto og chipaktier. Derudover er Lee formand for BitMine, et selskab der ejer Ethereum (ETH).
Kan gældsmarkederne åbne igen før næste nedtur?
Men, Lee nævnte to udfordringer, der stadig er tilbage. Gældsmarkedet er delvist lukket, og usikkerheden omkring konflikten fortsætter.
Han kaldte køleperioden sund, da den bremser overdrevent spekulative bobler. En Fundstrat-rapport vurderede, at der skal bruges 30 billioner dollars på AI over 25 år. Der er rigeligt kapital til at finansiere det, udtalte han.
“Jeg mener, AI er måske en endnu vigtigere infrastruktur-opbygning end mobil.”
Tom Lee, managing partner i Fundstrat, via CNBC
Men, Gartner‘s senior director analytiker Will Sommer ser et indtægtstab. Han siger, at AI-indtægterne vil være for små til at give overskud på de planlagte investeringer.
Han nævner næsten 1 billion dollars i omkostninger i 2026 og yderligere 6 billioner frem til 2030.
Lee placerer AI i 1997, året hvor Cisco ifølge ham faldt 50%. Historisk toppede Cisco dog i marts 2000, hvorefter kursen mistede næsten 90%, ifølge Sherwood.
Satserne rækker ud over tech. De 15 største aktier udgør rekordhøje 46,7% af S&P 500, rapporterede The Kobeissi Letter, mod 27,2% i 2000. Om gældsmarkedet åbner igen efterhånden som renterne falder, kan afgøre, om Lee får ret i sit bundkald.
