Dan Ives siger, at software-aktier har givet deres klareste købssignal i flere måneder. Oracles seneste regnskab markerede et vendepunkt for en sektor, mange investorer havde undgået.
Ives, partner og senior managing director hos Yorkville Ives, kom med kommentarerne på CNBC’s Fast Money. Han udtalte, at institutionelle investorer er nødt til at flytte deres fokus tilbage til software og pegede på Oracle, Adobe, Palantir og Snowflake.
Investorer “fanget på det forkerte ben”, mens stemningen vender
Ives argumenterede for, at Wall Street havde undervurderet Oracles backlog. Sagde han, at markedet antog en 50% til 60% sandsynlighed for, at backloggen aldrig bliver til indtjening. Den konvertering afhænger af, at Oracle kan bygge nok datacentre til at opfylde efterspørgslen fra deres cloud- og AI-kunder.
“Det her er en aktie i strafboksen.”
Dan Ives, CNBC
Han tilføjede, at ét stærkt kvartal ikke er nok. Oracle skal vise vedvarende fremgang, før markedet fuldt ud revurderer aktien. Investorer vil ikke give selskabet kredit for ét kvartals regnskab efter mange måneders skepsis.
Software har ligheder med halvledere
Ives trak en kontrast til halvledere, hvor han stadig er mere overbevist. Han pegede på et forhold på 13 til 1 mellem efterspørgsel og udbud i de asiatiske chipmarkeder.
Han udtalte, at Nvidia derfor er det sikrere sats frem for AMD eller Intel, der forsøger at indhente dem. Denne forsigtighed afspejler den bredere debat om markedets reaktioner på chipproducenters regnskaber, hvor stemningen har svinget kraftigt ved tegn på faldende efterspørgsel.
Softwaresektorens opsving kommer efter en svær periode. Branchen havde haltet efter i flere måneder på grund af AI-relaterede bekymringer, indtil en række bedre software-regnskaber ændrede fortællingen.
Ives sagde, at skiftet nu kan ses på hele softwaremarkedet – ikke kun for ét selskab.
Ives undlod dog at erklære et direkte købssignal.
“Det er faktisk mere limegrønt.”
Dan Ives, CNBC
Forskellen er vigtig. Ives beskriver en sektor, der stadig skal bevise sit værd – ikke én, som investorer bare skal jagte uden omtanke. Om limegrønt bliver mørkere, kan afhænge af Oracles næste kvartal.
