JPMorgan ejede 36% flere MicroStrategy-aktier ved udgangen af september, uger før MSCI meddelte, at de ville fjerne aktien. Banken havde også 60% flere salgsoptioner, som fungerer som forsikring, hvis kursen falder.
Bankens egne analytikere havde vurderet, at tabet af pladsen i indekset kunne tvinge indeksfonde til at sælge aktier for omkring 2,8 milliarder dollars.
Flere aktier og mere forsikring mod fald
Tallene stammer fra JPMorgans 13F, en kvartalsrapport, som store amerikanske kapitalforvaltere afleverer til myndighederne. Den blev offentliggjort torsdag.
MicroStrategy, nu kaldet Strategy (MSTR), er den største virksomhed, der ejer Bitcoin (BTC). Pr. 30. september ejede JPMorgan 848.932 af selskabets aktier til en værdi af 131,3 millioner dollars. I juni var det 624.387.
Bankens salgsoptioner dækkede 1.148.500 aktier, hvilket er flere end de 848.932 aktier, banken reelt ejede. I juni dækkede de 715.700.
Indberetningen forklarer ikke blandingen. Opgørelsen samler JPMorgan med 17 tilknyttede selskaber, så tallene kan inkludere kundeporteføljer og handelsbeholdning.
Hvorfor indeksfonde skal sælge den 30. november
BeInCrypto advarede om fjernelsessrisikoen i oktober, efter at MSCI besluttede, at selskaber der primært ejer aktiver – i stedet for at drive forretning – ikke længere opfylder kravene. MSCI bekræftede sletningen fra det amerikanske indeks i onsdags.
Indeksfonde følger deres indeks. Når en aktie forlader, sælger de, uanset hvad de selv mener om aktien.
Strategy gjorde indsigelse i et brev til MSCI.
“Selvom det ikke er væsentligt for $MSTR, er forslaget vildledende, fejlbehæftet og i strid med gældende værdipapirlovgivning og regnskabsprincipper.”
Grundlægger og formand Michael Saylor skrev på X (Twitter).
“MSCI bør afspejle markedet og ikke spille dommer over det.”
Torsdag faldt aktien 6% til omkring $115. Til den kurs ville JPMorgans septemberpost være omkring 97,6 millioner dollars værd, ned fra 131,3 millioner.
Wall Streets analytikere opgiver ikke aktien. Tolv ud af 13 fulgt af TipRanks anbefaler køb, med et gennemsnitligt kursmål på $217,92.
Det tvungne salg sker den 30. november. Senest den 16. november skal andre store forvaltere også offentliggøre deres beholdning fra september, så man kan se, om de har købt aktien, beskyttelse mod den – eller begge dele.
