Circle (CRCL) aktien steg næsten 5% i fredags til $66,14 efter amerikanske myndigheder godkendte dens nationale fond. Aktien ligger dog stadig cirka 20% lavere i år, og kursdiagrammet peger nedad.
Godkendelsen gav køberne en grund til at træde ind. Men et ødelagt diagrammønster, fortsatte udstrømninger og stigende konkurrence fra stablecoins tyder på, at stigningen måske ikke holder.
Et bekræftet bearish mønster holder aktien under pres
Circle dannede et head-and-shoulders mønster mellem april og juni. Aktien brød under støttelinjen for mønsteret sidst i juni. Siden da har den ikke formået at genvinde det tabte område.
Vil du have flere indsigter som denne? Tilmeld dig redaktør Harsh Notariyas daglige nyhedsbrev her.
Volumen fortæller samme historie. Salget forblev stabilt mellem slutningen af juni og 10. juli, mens købsvæksten langsomt aftog – et tegn på lav efterspørgsel.
Hvis køberne var vendt tilbage, ville penge-flow data kunne vise det. Indtil nu gør de det ikke.
Store investorer forlader fortsat Circle
Chaikin Money Flow (CMF), en måling af institutionelt køb- og salgspres, ligger på -0,38. En negativ værdi betyder, at penge forlader aktien.
Indikatoren er faldet støt siden maj og ligger fortsat under nul. Det viser, at store investorer fortsatte med at sælge selv efter nyheden om banktilladelsen.
For at CMF skal blive bullish, skal den først stige over den faldende trendlinje og derefter over nul. Noget af salget skyldes en voksende trussel mod Circles kerneforretning.
Stablecoin-rivaler spiser sig ind på Circles forretning
Circle tjener det meste af sin indtjening fra reserverne bag USDC. Den 30. juni blev rivalen Open USD (OUSD) lanceret med støtte fra mere end 140 virksomheder, og CRCL faldt cirka 15% den dag.
Samtidig vokser Global Dollar (USDG) langt hurtigere end USDC. De seneste seks måneder er USDG’s udbud mere end fordoblet – op med 108% – mens USDC’s markedsværdi faldt 3,3%.
USDC er stadig langt større med omkring $73 milliarder og er MiCA’s klare vinder i Europa. Tendensen viser dog, at Circle mister terræn, mens nyere, MiCA-godkendte coins vokser og reguleret volumen bliver fordelt på flere udstedere.
Dette pres er med til at forklare, hvorfor analytikere er begyndt at sænke deres kursmål.
Circle aktiekurs – niveauer du bør holde øje med
Analytikere ser stadig værdi på lang sigt, men deres tro er ikke lige så stærk. Robert W. Baird fastholdt en købsanbefaling 13. juli, men sænkede kursmålet for CRCL fra $138 til $100.
På Circle kursdiagrammet er $64,37, som er 0.382 Fibonacci-niveauet, den vigtige grænse. Et dagligt luk under dette åbner vejen mod $49,86, og derefter nær $40-området.
For at blive mindre bearish skal Circle aktiens kurs først klare $73,35 og derefter genvinde $87,86. Indtil det sker, forbliver det bearishe mønster dominerende. Denne vedvarende bearish-stemning kan være grunden til, at Baird i øjeblikket sætter et lavere kursmål.
$87,86-niveauet skiller et reelt opsving fra et fald mod $40-området.
