Defiance ETF’er har indsendt et foreløbigt prospekt til SEC for Defiance US AI Resilience ETF. Den passivt forvaltede fond er designet til at inkludere virksomheder, der er mindst tilbøjelige til at blive forstyrret af kunstig intelligens (AI).
Indsendelsen, som fandt sted i torsdags, markerer Defiance’s seneste tematiske satsning. I stedet for at jagte AI-opside tager denne fond den modsatte tilgang ved at fokusere på virksomheder fra den gamle økonomi, som AI næppe kan erstatte.
Det AI Resilience ETF indeholder
ETF’en vil følge VettaFi US AI Resilience Indekset. Indekset udvælger cirka 50 store amerikanske virksomheder fra VettaFi’s bredere aktieunivers. Det fokuserer på, hvad branchen kalder “HALO”-selskaber, som står for Heavy Asset, Low Obsolescence.
Det er selskaber med inelastisk efterspørgsel, varige fysiske anlæg og omsætning, der er mindre påvirket af automatisering af arbejdskraft.
Indekset fremhæver forbrugsgoder, energi, sundhed, industri, materialer og forsyning. Aktier vægtes efter justeret markedsværdi, maksimalt 3% pr. selskab, og balanceres hvert kvartal.
Under normale forhold vil fonden investere mindst 80% af nettoaktiverne i virksomheder der opfylder disse AI-robuste kriterier. ETF’en kan bruge enten fuld replikering eller repræsentativ sampling for at følge indekset.
HALO-tesen bag fonden
ETF’en kommer, mens Wall Street’s interesse for HALO-aktier fortsat vokser. Goldman Sachs introducerede rammeværket i begyndelsen af 2026.
Selskabet fandt frem til, at kapitaltunge virksomheder der benytter fysiske aktiver har overgået kapitallette, digitalt-fokuserede konkurrenter med ca. 35% siden starten af 2025.
Årsagen er enkel. Transmissionsnet, rørledninger, industriel kapacitet og transportinfrastruktur er dyre at kopiere og ligger uden for rækkevidde for generativ AI.
Softwarevirksomheder, derimod, står over for stigende risiko for at blive udkonkurreret, da AI-systemer overtager flere af deres funktioner.
Defiance, som forvalter mere end 8 mia. dollars i aktiver, driver allerede tematiske fonde inden for kvantecomputing, AI-strøm-infrastruktur og droneautomatisering.
ETF’en for Quantum Computing (QTUM) har for nylig overskredet 4 mia. dollars i AUM og har fået 5 stjerner hos Morningstar. AI Resilience ETF’en udvider denne portefølje med et kontrært greb.
Vigtige detaljer og hvad der nu sker
Prospektet er stadig foreløbigt. Ticker er endnu ikke tildelt, og forvaltningsgebyrerne er midlertidige. ETF’en bliver handlet på Nasdaq, når indsendelsen bliver godkendt, hvilket typisk tager omkring 75 dage.
Centrale risici nævnt i prospektet omfatter rentefølsomhed for kapitaltunge selskaber og sektorkoncentration inden for forbrugsgoder og industri.
Penserra Capital Management står for den daglige portefølje under en sub-rådgivningsaftale.
De faktiske porteføljeforvaltere er Dustin Lewellyn, Ernesto Tong og Christine Johanson, alle fra Penserra.
Indsendelsen er tilgængelig på SEC EDGAR under ETF Series Solutions. Med AI-hypen, der præger markederne i 2026, satser Defiance på, at investorer også vil betale for beskyttelse mod den modsatte side af handlen.
