Microsoft (MSFT) aktien faldt 0,42% til 422,07 dollars den 15. maj. Kursfaldet kom efter nyheden om, at Bill & Melinda Gates Foundation Trust havde solgt hele sin MSFT-position til en værdi af 3,2 milliarder dollars.
Det store tal skjuler dog en planlagt begivenhed. Trusten har haft positionen i næsten tre år. Pengene skal bruges til donationer og forberede fondens afvikling i 2045.
Hvorfor Gates Foundation solgte Microsoft aktier
I øjeblikket handles MSFT aktien til 422,07 under bearish stemning efter Gates Foundations frasalg af de sidste Microsoft aktier.
Men salget skyldes ønsket om likviditet, ikke en bearish vurdering af Microsoft. Fonden har offentligt meldt ud, at de vil hæve de årlige donationer til 9 milliarder dollars frem mod 2026.
Bill Gates meldte ud, at fonden skal lukkes ned inden 2045. At sælge de koncentrerede MSFT aktier er den mest direkte måde at følge denne pengestrøm.
Microsoft har i årtier været grundstenen i Trustens portefølje, fordi Gates donerede milliarder i personlige aktier. Positionen blev så stor, at enhver afviklingsplan starter med at skære ned på MSFT først.
“Bill & Melinda Gates Foundation købte ikke Microsoft aktierne på det åbne marked. Hele beholdningen blev opbygget gennem direkte donationer fra Bill Gates’ personlige formue over mange år. Som en fond betaler de en lille skat, men det er ikke den almindelige skat på kapitalgevinster. Salget af deres Microsoft aktier er underlagt en føderal afgift på 1,39% af netto kapitalgevinsten,” bemærkede en bruger på X.
Ackman køber ind, sælgerne vinder stadig
Investor Bill Ackman brugte samme dags indberetninger til at afsløre en ny position på 5,65 millioner Microsoft aktier. Pershing Square Capital Management vurderer positionen til næsten 2,3 milliarder dollars.
“I vores 13F rapport, som vi indsender senere i dag, vil vi afsløre en ny position i Microsoft, et selskab vi har fulgt i mange år og som nu handles til en yderst attraktiv værdiansættelse.” Delte Ackman på X.
Ackman så sit køb som en satsning på Microsofts kunstig intelligens forretning, efter at februar måneds OpenAI cloud-skifte ramte aktien. Han satte omkostningsbasen til 21 gange fremadskuende indtjening, hvilket er betydeligt lavere end aktiens seneste gennemsnit.
Pershing Square har akkumuleret 5,65 millioner aktier over et kvartal, men det dækker kun en del af fondens exit på 7,7 millioner aktier. Der var et nettosalg, hvilket pressede intradagshandlen, selvom der var en bullish modhistorie.
Microsoft i det store billede
MSFT er fortsat en nøglespiller i opgangen på S&P 500. Den separate IREN-aftale på 9,7 milliarder dollars styrker stemningen omkring efterspørgsel på AI datacentre.
London Stock Exchanges partnerskab med Microsoft åbner endnu en indtægtskilde. Om det seneste fald udgør en købsmulighed eller et advarselssignal, bliver det store spørgsmål for næste regnskabssæson.
