SK Hynix faldt næsten 13% tirsdag den 28. juli i de tidlige timer. Samsung Electronics faldt også over 12%, da salget ramte de asiatiske markeder.
Salget slettede milliarder i markedsværdi på tværs af Korea, Japan og Taiwan på én handelsdag. Det forlængede et bredere fald blandt chipproducenter, der er knyttet til kunstig intelligens, som begyndte efter svækkede chipaktier på Wall Street.
Wall Street-smittespredning og Nvidias satsning på OpenAI skræmmer investorer
Amerikanske chipaktier faldt igen natten over, hvilket gav yderligere tab for AMD, Teradyne og Micron. Faldet kom efter en artikel i Wall Street Journal om Nvidias finansieringsplaner.
Nvidia forhandler angiveligt om en garanti på 250 milliarder dollars for at hjælpe OpenAI med at leje et 10-gigawatt datacenter i Ohio. OpenAI har ikke en kreditvurdering på investeringsniveau. Projektet kan i alt koste mere end 500 milliarder dollars.
Nvidia drøfter også finansiering til OpenAIs chipkøb, op til yderligere 350 milliarder dollars. Imens har investorer sat spørgsmålstegn ved, om Nvidias økonomiske sikkerhedsnet signalerer svaghed i AI-relateret efterspørgsel fremfor styrke.
Kinas CXMT-notering skærper den konkurrenceprægede trussel
Kinesiske CXMT blev endnu en faktor bag presset. Selskabets aktiekurs steg op til 500 % fra børsintroprisen under handelsdebuten i Shanghai i mandags. Opstigningen værdisatte CXMT til næsten 515 milliarder dollars.
Sideløbende er et statsstøttet kinesisk firma begyndt masseproduktion af egne dybt ultraviolet litografimaskiner til SMIC, Hua Hong og CXMT. Tiltaget mindsker Beijings afhængighed af den hollandske virksomhed ASML, når det gælder avanceret chipudstyr.
Analytikere fra Seoul Economic Daily vurderer, at forskellen på hukommelseschips med høj båndbredde mellem CXMT og de koreanske ledere nu kun er tre år. Tidligere lød vurderingen på mere end fem år. Derfor truer den formindskede forskel de AI-chip aftaler, som SK Hynix og Samsung har indgået med amerikanske hyperscalere.
Ingen ved, hvordan AI-investeringer betaler sig
Owen Lamont, senior vice president hos Acadian Asset Management, sagde usikkerheden stikker dybere end nogen enkelt nyhed.
“Lige nu står vi over for en utrolig usikkerhed. Ingen ved, hvordan denne AI-udvikling vil påvirke vores økonomi, så jeg tror, det bliver turbulent uanset hvad.”
Owen Lamont, CNBC
Lamont tilføjede, at gearede børshandlede produkter kan gøre udsvingene større. Han nævnte Korea, Hongkong og USA som centrale markeder for denne type drift.
Men ikke alle analytikere er lige bearish. Sundeep Gantori, investeringschef for aktier hos Standard Chartered, mente, at den langsigtede mulighed forsat er intakt for hukommelsesproducenter. Han pegede på mæglervurderinger for et kurs-top i 2027.
Nu vender investorerne blikket mod SK Hynix’ kvartalsregnskab senere på ugen. Regnskabet kan vise, om AI-efterspørgslen stadig retfærdiggør volatiliteten.
