Michael Saylor satte Strategy (MSTR) op mod Magnificent 7 (Mag 7) den 2. juli og udråbte sit selskab til den “MoST inteResting” aktie på Wall Street, efter aktien er steget fra sidste uges bundniveau.
Sammenligningen bygger på derivatpositionering og ikke på kursudvikling. Ifølge en graf, som Saylor delte, udgør MSTR options open interest 71,9% af selskabets markedsværdi, hvilket er flere gange højere end nogen Mag 7-medlem.
MSTR Open Interest overgår Mag 7 markant
Saylor fremhævede udvalgte bogstaver i “MoST inteResting” for at udstave MSTR-tickeren. Ifølge hans graf lå Tesla (TSLA) tættest på med 15,8%, mens Meta (META) lå på 10,8%, og de resterende Mag 7-medlemmer lå endnu lavere. Tallene er dog Strategies egne data og viser kun et øjebliksbillede.
Følg os på X for at få de nyeste nyheder med det samme
Forholdet viser, hvordan handlende ser på aktien. Med en beta på 3,54 ifølge S&P Global data rykker MSTR sig som en gearet proxy for sit $64 milliarder Bitcoin-satsning. Options forbliver det foretrukne redskab til denne eksponering.
MicroStrategys seneste indberetning viser 847.363 Bitcoin (BTC), hvilket svarer til over 4% af den cirkulerende mængde. Selskabet har betalt $64,1 milliarder, et gennemsnit på $75.646 pr. coin.
Men med BTC handlende tæt på $61.760 er positionen nu værd omkring $54 milliarder. Det sker kun få dage efter, at Strategies markedsværdi faldt under værdien af deres Bitcoin-beholdning for første gang den 26. juni.
Juli opsving følger ny kapitalstruktur
MSTR steg 12,5% i mandags efter afsløringen af deres nye kapitalplan. Herefter faldt aktien 6,2% til $86,93 i tirsdags, da TD Cowen sænkede kursmålet til $260 fra $400.
På torsdag steg aktien over 7% og hentede sig over $1009, hvilket antyder et juli-opsving, som dog stadig mangler endelig bekræftelse.
Planen fra 29. juni lagde $2,55 milliarder kontant til side, hvilket dækker 17,4 måneders foretrukne udbytter og renter. Samtidig blev der givet grønt lys til op mod $1,25 milliarder i Bitcoin-salg samt buybacks for $2 milliarder. Ledelsen beskriver denne ændring som bevidst.
“Strategy udvikler sig fra ensidige kapitaludstedelser til aktiv kapitalforvaltning,” udtalte Phong Le, direktør for Strategy, i meddelelsen.
I mellemtiden afspejler Wall Streets reaktion spændingerne. Citi fastholdt sit Køb, men sænkede kursmålet fra $260 til $136 og bemærkede, at planen køber tid til, at Bitcoin kan stabilisere sig.
TD Cowen og BTIG bibeholdt også købssyn, men skar ned på deres målsætninger. Samtidig har Rosen Law Firm indledt en undersøgelse af værdipapirer hos Strategy.
Saylor bekræftede desuden $100 STRC-kursmålet, efter den foretrukne aktie har hentet sig fra rekordlavet på $71,25 den 26. juni.
Supportere ser optionsdominansen som overbevisning. Omvendt mener kritikere, at den samme gearing trak aktien ned fra et 52-ugers højdepunkt på $457,22 til $81,81.
Om derivatinteressen bliver til vedvarende aktieafkast, afhænger stadig af, om Bitcoin holder sig over $60.000. Strategy offentliggør regnskab den 30. juli, som bliver den første test af den nye tilgang i praksis.
