BTIG har fortalt investorer, at de bør bruge ethvert opsving i semiconductor-aktier til at reducere deres eksponering. Virksomheden forventer et langstrakt fald i sektoren, der kan fortsætte helt frem til 2027.
Advarslen kom efter et ugentligt fald på 11,4% i Philadelphia Semiconductor Index (SOX), det største siden april 2025. Samtidig er iShares Semiconductor ETF (SOXX) nu faldet ni dage i træk. Alligevel er den næsten steget 64% i 2026.
Historien giver chip-aktier bulls lidt trøst
BTIG’s chefmarkedsanalytiker Jonathan Krinsky lagde sin vurdering frem i en research-rapport udgivet i søndags. Han pegede på stigende tvivl omkring aktier inden for kunstig intelligens (AI).
”Der er bestemt flere tvivlsspørgsmål, der sniger sig ind omkring AI-sektoren for tiden. Mens de måske bare viser sig at være røg, viser historien, at hvor der er røg, er der ofte ild”, skrev Krinsky .
Krinsky forventer et midlertidigt opsving, men tvivler på, at det vil holde. Efter tidligere ugentlige SOX-fald over 10%, steg indekset ugen efter i 43% af tilfældene.
Gennemsnitsstigningen den uge var 1,7%. Men det typiske udfald var et tab på 1,7%. Efter tre uger handlede indekset højere i kun 60% af tilfældene.
For investorer, der skærer ned på eksponering, udpegede BTIG cirka 490 dollars som vigtig støtte for SOXX. Et fald under det niveau kan sende ETF’en ned mod sit 200-dages glidende gennemsnit ved omkring 468 dollars.
BTIG advarede også mod at finde trøst i S&P 500’s relative ro. Siden 1. juni er ni af indeksets 11 sektorer faldet mindst 9% fra deres topniveau. Hovedindekset selv er kun faldet op til 5% i samme periode.
Følg os på X for at få de seneste nyheder i realtid
Dalio, Panmure Liberum og IMF advarer også
BTIG’s chip-anbefaling føjer sig til en række advarsler om AI-boblen fra investorer og beslutningstagere denne måned. Tidligere denne måned sagde Bridgewaters grundlægger Ray Dalio, at AI-boblen snart kunne briste.
Joachim Klement fra Panmure Liberum forventer også, at AI-handlen bryder sammen allerede i 2027 eller 2028.
Den Internationale Valutafond (IMF) fulgte efter den 13. oktober. I sin seneste finansielle stabilitetsrapport blev en AI-drevet markeds korrektion nævnt som en af tre væsentlige risici for den globale finansielle stabilitet.
“Konsekvenserne af en AI-korrektion kan blive globale, med nogle lande mere sårbare end andre”, stod der i rapporten .
IMF fremhævede også stigende gearing, der er knyttet til AI. Her blev fokus rettet mod cirkulær finansiering, hvor store tech-virksomheder finansierer svagere AI-firmaer i bytte for fremtidige indtægtsforpligtelser.
Både BTIG og Panmure Liberum peger på 2027 som tiden for større tab. På kort sigt kan SOXX’s niveau ved 490 dollars vise, hvorvidt investorer lytter til rådene.
Abonner på vores YouTube-kanal for at se ledere og journalister dele deres ekspertindsigter
