Whale Rock Capital Managements største hedgefond faldt 21,7% i juli. Faldet halverede næsten årets afkast for 2026, da aktier inden for kunstig intelligens og halvledere blev solgt ud.
Whale Rocks afkast år-til-dato faldt til 35,1% ved udgangen af juli. Det er et fald fra 72,5% ved udgangen af juni, fortalte en person med kendskab til sagen til Bloomberg. Alex Sacerdote leder selskabet med base i Boston, som forvalter 19 milliarder dollars.
Et hårdt måned for AI-aktieplukkere
Whale Rocks long-only fond faldt 18,8% i juli, men har stadig et afkast på 36,8% for året. Selskabet kan fejre 20-års jubilæum i 2026. De red på en stigning i chipaktier i første halvdel af året, men i juli vendte udviklingen markant.
Regulatoriske indberetninger viser, at Whale Rock øgede deres beholdning i SanDisk og Bloom Energy i første kvartal. Begge aktier faldt dog i juli sammen med CoreWeave. Alle tre blev ramt af et bredere udsalg i hukommelses-sektoren, hvor især chip- og AI-infrastrukturaktier tog de største tab.
Det var ikke kun halvledere, der tog skade. Store selskaber som Google og Meta oplevede også mindre fald i juli. Samtidig blev investorer mere tilbageholdende med at fortsætte udgifterne til kunstig intelligens. Den bekymring afspejler en større advarsel om, at markedet nu opfører sig som én stor AI-satsning.
Ikke det eneste tab i AI-industrien
Whale Rock var ikke de eneste, der blev ramt. Leopold Aschenbrenners Situational Awareness fond tabte 67% sidste måned. Det var det største hedgefond-tab i juli efter en tvungen afvikling af aktieporteføljen.
Tilbagetrækningen passer ind i det mønster, vi har set på Wall Streets AI-handler denne sommer. Nogle sammenligner det med dotcom-perioden. Andre ser dog faldet som en købsmulighed og ikke begyndelsen på et længerevarende fald.
Whale Rocks august-performance kan afhænge af udviklingen i den nuværende regnskabssæson. Markedsstemningen omkring investeringer i AI-infrastruktur vil formentlig afgøre, om fonden stabiliserer sig eller fortsætter juli måneds tab.
