KuCoin har lanceret KCUSD, et nyt afkastgivende USD-aktiv, der får stablecoins til at arbejde. Brugere tjener en standard årlig rente på op til 4%, med en kampagnerente på op til 6% tilgængelig for kvalificerede deltagere, samtidig med at de bevarer adgangen til deres midler.
Der er ingen fast binding. Brugere kan abonnere med USDT, USDC eller USDG og modtage KCUSD i et 1:1 forhold. Balancen giver herefter daglige afkast, hvor gevinster automatisk bliver geninvesteret.
Men hvad er KCUSD egentlig, og hvor godt er det som et muligt passivt indtægtsaktiv?
Bemærk: KuCoin tilbyder kampagnerenter på op til 6% for kvalificerede kampagner. Dette tal inkluderer den grundlæggende rente og lægger altså ikke ekstra 6% oveni.
KCUSD er enklere end navnet antyder
Det første man skal forstå er, at KCUSD er et earn-produkt.
Brugere indbetaler understøttede stablecoins og modtager KCUSD som et certifikat, der repræsenterer deres position. KCUSD kan bruges inden for KuCoin’s økosystem.
Den nuværende standardrente er op til 6% årligt med kampagnerente. Der er ingen fast løbetid, og man kan anmode om at få stablecoin’en tilbage, som man oprindeligt indbetalte. Se mere om stablecoins.
For dem, der allerede har USDT eller USDC på KuCoin, er idéen simpel: I stedet for at lade balancen stå ubenyttet, kan KCUSD give muligheden for passiv indtjening.
Med en rente på 6% ville $10.000 give cirka $600 før renters rente på et år.
Den mest interessante funktion er Unified Trading Account
Et afkast på 4% i sig selv er konkurrencedygtigt.
Det mere spændende er, at KuCoin har integreret KCUSD i deres Unified Trading Account.
Kvalificerede VIP-brugere kan bruge KCUSD som handelscollateral, mens balancen fortsat tjener grundrenten. Det betyder, at samme kapital kan bruges til flere formål på én gang.
Det er især vigtigt for aktive handlende. En person, der normalt har en stor stablecoin-beholdning tilgængelig som margin, står ofte over for et valg. Flyttes pengene til et Earn-produkt, genererer det afkast, men det kan mindske fleksibiliteten i forhold til trading.
KCUSD forsøger at fjerne noget af den begrænsning. Samtidig placerer dens basisrente på omkring 4% den blandt de stærkere fleksible yield-produkter på børser lige nu.
KCUSD anmeldelse: God til passiv indkomst?
Den største styrke er enkelheden.
Der er ingen fast binding. Grundafkastet er relativt attraktivt. Gevinster geninvesteres automatisk. Brugere kan gå ind via flere store stablecoins og få samme aktiv tilbage.
For folk, der allerede har penge på KuCoin, fjernes dermed flere ekstra trin.
Produktet bliver endnu mere tiltalende, når afkast og trading collateral kombineres. Store handlende, market makers og andre brugere med betydelige saldi kan tjene afkast på kapital, der ellers ville stå ubrugt.
Der er dog visse praktiske begrænsninger at overveje.
KCUSD er designet til brug internt på KuCoin, ligesom flere andre yield-produkter fra børser.
Brugere, der vil flytte deres kapital til en personlig wallet, en anden børs eller en DeFi-app, skal først veksle KCUSD tilbage til understøttede stablecoins, hvilket er underlagt de aktuelle regler for udbetaling og indløsning.
Det gør produktet mere velegnet til midler, som brugerne vil have stående på KuCoin, end til kapital, de ofte flytter mellem platforme.
Adgang til handelsfunktionen afhænger også af kontoberettigelse. KCUSD-marginsupport i UTA er i øjeblikket tilgængelig for brugere på VIP1-niveau eller højere.
KuCoin beskriver en gradvis udrulning til kvalificerede brugere; læserne bør undersøge, hvilke funktioner deres konto har adgang til i dag.
Hvem får egentlig mest ud af det?
Den oplagte målgruppe er personer, der allerede har planer om at beholde stablecoins på KuCoin.
For sådan en bruger er det let at forstå, hvorfor det er fordelagtigt at tjene omkring 6% fremfor at lade pengene stå ubenyttet.
Den større mulighed kan opstå for aktive handlende, når collateral-understøttelsen bliver mere bredt tilgængelig. Hvis kapital forbliver tilgængelig til trading og samtidig tjener afkast, kan selv et beskedent årligt afkast blive værdifuldt på store saldi.
KCUSD er mindre attraktivt for personer, som foretrækker selveje, ofte flytter penge mellem platforme eller ønsker adgang til onchain afkastmuligheder.
Risici brugerne bør kende
Denne anmeldelse er ikke finansiel rådgivning. KCUSD er et forvaltningsprodukt på en centraliseret børs, og risiciene er anderledes end blot at have stablecoins i egen wallet.
- APR kan ændre sig.
- Indløsning kan blive forsinket eller begrænset i visse tilfælde.
- KuCoins vilkår oplyser også risikoen ved tredjeparters kapitalforvaltere og nævner, at ekstreme situationer kan føre til delvist eller fuldstændigt tab af indbetalte aktiver.
KCUSD medfører desuden modpartsrisiko mod børsen, fordi produktet udelukkende eksisterer på KuCoin. Brugere har ikke selv direkte kontrol over aktiverne eller investeringerne, som genererer afkastet.
For brugere, der er trygge ved disse kompromiser, tilbyder KCUSD en konkurrencedygtig måde at få inaktive stablecoins til at yde mere. 4% afkastet er attraktivt.
Den langsigtede test bliver, om KuCoin kan gøre det afkast brugbart på tværs af trading – uden at øge kompleksiteten eller skjule risiciene bagved.
