SpaceX-direktør Elon Musk sagde, at Micron har holdt fremtidige memory-kurser rimelige, mens konkurrenterne har taget sig “afpresningspriser.” Sagde han, efter Micron-aktien lukkede lavere for fjerde dag i træk.
Musk svarede på en analytikers X-opslag, der opsummerede et bullish JPMorgan-notat om memory-chipproducenten. Men notatets stærke kontrakttal fik ikke tirsdagens aktiesalg til at stoppe.
Hvorfor faldt Micron-aktien trods en ordrebeholdning på 150 milliarder dollars?
Micron-aktien endte på 953,19 dollars tirsdag, et fald på 3,62% for dagen. Over fem handelsdage har kursen mistet 11,54%.
Micron-aktien er dog stadig steget omkring 223% i 2026.
Meget af presset kom fra Kina. ChangXin Memory Technologies (CXMT), landets førende memory-producent, rapporterede fremskridt med tættere DRAM-designs. Derfor frygter investorer, at ny leverance kan afslutte den nuværende mangel.
Men JPMorgan-analytikere ser fortsat låst efterspørgsel. De opgør 26 langsigtede kundeaftaler, der dækker over 35% af Microns indtægter frem til 2030.
Derudover vurderer banken, at den samlede kontraktbeholdning er på 150 milliarder dollars, hvor 32 milliarder allerede er indbetalt af kunder. Ifølge analytikerens opsummering har kunder desuden reserveret over 75% af næste års produktion.
Kan fair prisfastsættelse blive Microns fordel, når manglen er ovre?
Musk præsenterede Microns prisdisciplin som en loyalitetsstrategi, der senere kan gavne aktien. Han mener, at kunderne vil huske, hvilke leverandører der pressede dem under manglen.
Musk køber indirekte Microns memory, da hans AI-datacentre i nærheden af Memphis kører på Nvidia-chips, der er bygget med den. I april nævnte han også Micron som eksisterende leverandør, da han diskuterede sit Terafab-chipprojekt. Men ingen af parterne har meldt om en direkte aftale.
I mellemtiden har Micron, Samsung og SK Hynix flyttet kapacitet til high-bandwidth memory (HBM), hvor de stablede chips bruges i AI-acceleratorer. Det har strammet leverancen af almindelig DRAM og øget kursen, hvilket hjalp Samsungs rekordstore kvartalsoverskud.
JPMorgan forventer, at manglen fortsætter til 2028. Holder det stik, er Microns prisdisciplin særligt vigtig bagefter, når kunderne atter kan vælge frit. Indtil da handles Micron-aktien mellem Wall Streets kursmål tæt på 1.500 dollars og frygt for et kinesisk leveranceboom.
